El Oro se desploma por debajo de los 4.200$ ante la subida de los precios del petróleo y la firmeza del Dólar estadounidense
- El precio del Oro se desploma hasta cerca de 4.170$ durante la sesión asiática temprana del martes.
- Las preocupaciones por la inflación impulsada por el petróleo y las expectativas de una política monetaria más estricta pesan sobre el precio del Oro.
- Las sólidas entradas en fondos cotizados respaldados por oro y la aceleración de las compras del PBoC podrían apuntalar al metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) cae hasta alrededor de 4.170$ durante la sesión asiática temprana del martes. El metal precioso retrocede desde un máximo de una semana debido a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) y al aumento de los precios del petróleo crudo. Los operadores esperan los datos clave de inflación de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Los precios del petróleo suben hasta máximos de dos semanas ante las esperanzas de un alto el fuego energético entre Rusia y Ucrania y una nueva ronda de ataques hutíes en Arabia Saudí. Estos acontecimientos aumentan las preocupaciones por la inflación, impulsando el endurecimiento de los bancos centrales. El Oro se utiliza a menudo como cobertura contra la inflación, pero no paga intereses, lo que lo hace menos atractivo cuando las tasas de interés son altas.
"El contexto macroeconómico sigue siendo complicado, ya que las persistentes presiones inflacionarias continúan manteniendo sobre la mesa un endurecimiento adicional de la Fed, respaldando los rendimientos de los bonos del Tesoro y manteniendo la presión sobre las tasas reales", afirmó Manav Modi, analista de materias primas de Motilal Oswal Financial Services Ltd.
Por otro lado, el aumento de la demanda podría ayudar a limitar las pérdidas del metal amarillo. Las entradas en los ETF respaldados por oro han alcanzado un máximo de cuatro años, según datos recopilados por Bloomberg. Además, el banco central chino añadió 740.000 onzas a sus reservas en septiembre, prolongando su racha de compras hasta 23 meses consecutivos.
El Oro gana mientras los CTA cubren posiciones cortas y TD Securities prevé una carrera alcista hasta 2027
Según los estrategas de TD Securities, los asesores de trading de materias primas ahora están "cerrando posiciones cortas en Oro y platino, ya que el sólido trasfondo fundamental de los metales preciosos aísla al mercado". El banco señala que "el metal amarillo gana terreno durante la jornada, con los CTA de nuevo del lado comprador, cubriendo posiciones cortas equivalentes a aproximadamente el 7% del tamaño máximo histórico de las posiciones", lo que subraya un cambio significativo en el posicionamiento. TD Securities sostiene que "el riesgo geopolítico, las preocupaciones fiscales, la depreciación del dólar, la desdolarización y las preocupaciones por la estanflación siguen siendo factores importantes de apoyo para estos flujos hacia el Oro", y concluye que "seguimos viendo cómo se prepara el escenario para que el metal amarillo se desvincule aún más de las tasas reales y comience una nueva carrera alcista hasta 2027".
Análisis Técnico: El Oro mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por debajo de la banda media de Bollinger de 20 días y de la media móvil simple (SMA) de 100 días. Esta alineación mantiene al Oro por debajo de sus principales indicadores de tendencia, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 43.73 se inclina a la baja, lo que sugiere que la presión bajista persiste, pero sin condiciones de sobreventa.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de Bollinger cerca de 4.225$, seguida por la SMA de 100 días en 4.255$; sería necesario un cierre diario por encima de estas barreras para aliviar el sesgo bajista actual, con la banda superior de Bollinger en 4.400$ actuando como un techo más distante. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 4.055$ ofrece el próximo soporte significativo, y una ruptura por debajo de esa zona abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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