Forex Hoy: El Dólar consolida sus ganancias semanales antes de la decisión sobre los tipos de interés de la Fed
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 28 de octubre:
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme frente a sus pares a primera hora del miércoles, con el Índice del Dólar manteniéndose en nuevos máximos de dos semanas cerca de 102.50 tras registrar ganancias durante tres días consecutivos. Más tarde, en la sesión americana, la Reserva Federal (Fed) anunciará su decisión sobre las tasas de interés tras la reunión de política monetaria de dos días y el presidente de la Fed, Kevin Warsh, comentará las perspectivas en una rueda de prensa.
Los mercados esperan ampliamente que la Fed mantenga sin cambios las condiciones de política monetaria, con la tasa de fondos federales estable en el rango del 3.75%-4%. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 5% tras un modesto rebote y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos, reflejando una postura cautelosa.
El USD se estabiliza mientras persiste el impulso de la IA y la atención de la Fed se desplaza a diciembre
Los estrategas de OCBC señalan que el Dólar estadounidense "se mantuvo prácticamente estable durante la noche, ya que regresó el apetito por el riesgo relacionado con la IA y los precios del petróleo se relajaron." Reconocen que "el impulso favorable de la IA podría desvanecerse en 2027," pero sostienen que "todavía es demasiado pronto para posicionarse a favor de un USD más débil ante una desaceleración de la IA." Por ahora, consideran que "el riesgo de una Fed más agresiva debería mantener respaldado al USD, aunque la operación se está volviendo menos unidireccional."
Sobre la política monetaria, OCBC afirma que "esperamos que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en octubre, y que la atención se desplace rápidamente a diciembre." Destacan que "el IPC de septiembre sorprendió al alza, mientras que la mayoría de los participantes del FOMC ya habían indicado que otra subida podría ser apropiada antes de fin de año," manteniendo abierta la posibilidad de un mayor endurecimiento.
Durante las horas de negociación asiáticas, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció que mantuvo la tasa de política monetaria sin cambios en el 2.75%, frente a las expectativas del mercado de una subida de 25 puntos básicos (pb). En su comunicado de política monetaria, el RBNZ señaló que es probable que se produzcan subidas de las tasas de interés en el futuro, pero añadió que estas dependerán de las perspectivas económicas. El NZD/USD se vio sometido a una fuerte presión bajista tras el evento del RBNZ y la última vez cotizaba con una caída del 1.3% en el día, cerca de 0.5600.
Los datos de Australia mostraron el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor subió un 4.3% anual. Esta cifra siguió al aumento del 4% registrado en agosto y se situó por encima de las expectativas del mercado del 4.2%. El AUD/USD mantiene ganancias diarias moderadas cerca de 0.7030 tras subir a su nivel más alto en un mes, por encima de 0.7050, después de conocerse los datos de inflación.
El USD/CAD avanza ligeramente al alza a primera hora del miércoles y cotiza por encima de 1.4050. El Banco de Canadá (BoC) también anunciará sus decisiones de política monetaria más tarde en el día y los mercados pronostican un aumento de 25 pb de la tasa de interés hasta el 2.5% desde el 2.25%.
El EUR/USD se mantiene a la baja tras perder más del 0.4% el martes y desciende hacia 1.1100.
El GBP/USD prolonga su caída y cotiza por debajo de 1.3300 en la sesión europea del miércoles, tras una racha de tres días de pérdidas.
El precio del Oro corrigió al alza el martes y ganó más del 1% en términos diarios. El metal precioso fluctúa en un rango estrecho alrededor de 4.050$ a primera hora del miércoles.
El Oro se estabiliza por encima de un umbral clave mientras la reunión de la Fed cobra protagonismo
Los estrategas de ING señalan que el Oro ha "vuelto a subir por encima de los 4.000$/onza después de caer brevemente por debajo del nivel clave durante la sesión del martes, mientras la atención se desplaza hacia la reunión de la Reserva Federal del 28 de octubre". Añaden que el metal está "recuperando el equilibrio después de que la reciente corrección atrajera a cazadores de oportunidades y compradores físicos", aunque advierten que "las salidas de fondos ETF han sido recientemente un lastre".
El USD/JPY se mantiene en una fase de consolidación por encima de 157.50 tras registrar ganancias el lunes y el martes.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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