Dólar estadounidense en una posición cautelosa antes de los datos del IPC

• El Dólar estadounidense cotiza ligeramente a la baja antes de los datos del IPC de junio, con el DXY manteniéndose alrededor del nivel 98.00.
• El sentimiento del mercado se mantiene cauteloso en medio de las amenazas arancelarias en curso del presidente estadounidense Trump.
• Se espera que el IPC de junio aumente un 0.3% respecto al mes pasado, mientras que se proyecta que el IPC subyacente suba un 3.0% interanual, frente al 2.8% de mayo.

El Dólar estadounidense (USD) está cotizando en una posición ligeramente más débil el martes mientras los inversores se preparan para la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. Con los participantes del mercado reubicándose antes de los datos clave de inflación, el Dólar está luchando por mantener las ganancias del día anterior.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando modestamente a la baja, rondando el nivel psicológico de 98.00 durante la sesión europea. Aunque el índice sigue recibiendo apoyo, enfrenta una confluencia de resistencia técnica clave en los niveles actuales, lo que desanima a los operadores a realizar apuestas agresivas.

El tono más amplio del mercado se mantiene cauteloso en medio de las amenazas arancelarias en curso del presidente estadounidense Donald Trump, mientras los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para nuevas señales direccionales.

El informe del IPC de EE.UU. para junio está programado para su publicación a las 12:30 GMT. La importancia de esta publicación se ve aumentada por las condiciones económicas actuales, particularmente las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles en los precios al consumidor. Los economistas esperan que la inflación general aumente un 0.3% intermensual, lo que sería la mayor ganancia mensual en cinco meses, tras un aumento más pequeño del 0.1% en mayo. Se espera que la tasa de inflación anual suba al 2.7% desde el 2.4% en mayo.

Se proyecta que el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumente al 3.0% interanual, frente al avance del 2.8% del mes anterior. El aumento esperado se debe en parte a los costos crecientes resultantes de los recientes aranceles estadounidenses, que se están trasladando a los consumidores a través de precios más altos.

Aún así, aunque algunos de los efectos de los aranceles pueden haber sido ya sentidos, se anticipa una influencia más sustancial a partir de julio. Un dato del IPC más caliente de lo esperado podría desanimar las esperanzas de recortes de tasas de interés a corto plazo, mientras que una lectura más suave podría reavivar las expectativas de un giro dovish por parte de la Fed.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha declarado claramente que la incertidumbre sobre el impacto de los aranceles es una de las principales razones por las que el banco central ha evitado recortar las tasas de interés. Powell destacó que la Fed "se mantuvo en espera cuando vimos el tamaño de los aranceles", y ahora tiene la intención de evaluar cuán profundamente los aranceles se filtrarán a los precios al consumidor y al crecimiento antes de suavizar la política monetaria.

Mientras algunos funcionarios de la Fed creen que los aranceles pueden causar solo un aumento temporal en los precios, muchos están preocupados de que los efectos inflacionarios podrían ser más duraderos, lo que dificultaría a la Fed reducir las tasas en el corto plazo.

Movimientos del Mercado: Trump refuerza los aranceles y la crítica a la Fed Powell

• El lunes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció planes para imponer "aranceles muy severos" — potencialmente de hasta el 100% — a las exportaciones rusas si no se alcanza un acuerdo de paz con Ucrania en un plazo de 50 días. En una escalada adicional, Trump también advirtió sobre "aranceles secundarios" a los países que continúen comerciando con Rusia, apuntando particularmente a aquellos que aún importan petróleo y gas rusos. El movimiento tiene como objetivo aislar a Moscú económicamente y aumentar la presión sobre sus socios comerciales, incluidos China, India y Turquía. Estas agresivas amenazas comerciales han aumentado la incertidumbre en los mercados globales y han elevado los temores de más interrupciones en las cadenas de suministro globales, particularmente en los sectores de energía y materias primas.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se mantuvo estable por encima del 4.43% el martes, marcando un máximo de un mes mientras los inversores esperan el informe del IPC de junio de hoy. El aumento sostenido en los rendimientos refleja las expectativas continuas de que la inflación podría permanecer elevada debido a las presiones relacionadas con los aranceles, señalando que la Reserva Federal podría retrasar los recortes de tasas de interés hasta que el crecimiento de precios muestre señales más claras de enfriamiento.
• La temporada de ganancias del segundo trimestre en EE.UU. comienza esta semana, con grandes bancos como JPMorgan, Citigroup y Goldman Sachs programados para informar sus resultados. Los inversores están monitoreando de cerca el impacto del aumento de costos y las tensiones comerciales en las empresas. Los analistas esperan un modesto crecimiento de ganancias de alrededor del 5.8% interanual, muy por debajo del 10.2% estimado a principios de abril, subrayando el impacto de las incertidumbres relacionadas con los aranceles en los beneficios corporativos.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha vuelto a atacar al presidente de la Fed, Jerome Powell. En comentarios realizados el lunes, Trump llamó a Powell "un cabezón" y lo criticó por mantener las tasas de interés demasiado altas, argumentando que las tasas deberían estar ya más cerca del 1%. También afirmó que Powell está perjudicando la economía al negarse a actuar más rápido en los recortes de tasas. Además de su crítica a la política, los comentarios de Trump se producen mientras su administración investiga el reciente proyecto de renovación de la sede de la Fed por 2.500 millones de dólares, sugiriendo que los costos eran excesivos y insinuando la posibilidad de despedir a Powell "por causa justificada".
• La Corte Suprema ha señalado que un presidente no puede destituir a un presidente de la Fed simplemente por desacuerdos de política, aunque la mala conducta o la mala gestión podrían ser motivos para la destitución. Sin embargo, el director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, ha declarado que este asunto está "siendo investigado" para determinar si proporciona una causa suficiente.
• Según The Washington Post, Hassett está surgiendo como un candidato principal para suceder a Powell como el próximo presidente de la Reserva Federal. Hassett apoya el impulso del presidente Donald Trump por tasas más bajas y corre el riesgo de ser visto por los mercados como carente de autonomía en la política.

Análisis Técnico: La recuperación del DXY se estanca, el IPC podría impulsar el próximo movimiento

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está negociando cerca del nivel psicológico de 98.00 mientras los inversores esperan la publicación del informe del IPC de junio.

En las últimas dos semanas, el índice ha estado recuperándose de manera constante, apoyado por la media móvil de 9 días en 97.70. El precio está actualmente probando el límite superior del triángulo cerca de 98.00, pero el impulso alcista parece tentativo antes de los datos de inflación. Los alcistas necesitarían un fuerte empuje, posiblemente de un informe del IPC más caliente de lo esperado, para romper decisivamente por encima de 98.00 y reforzar la corrección alcista a corto plazo. Si eso sucede, podríamos ver al DXY dirigirse hacia la zona de 98.80-99.00 en el corto plazo.

Los indicadores de impulso reflejan un tono cauteloso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene plano alrededor del nivel neutral de 50, indicando una falta de fuerte interés comprador.

Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) sigue débil en 11.64, reflejando una falta de clara fuerza de tendencia.

En general, cualquier gran movimiento depende de los próximos datos de inflación. Un dato del IPC más caliente de lo esperado podría proporcionar el combustible necesario para una ruptura alcista por encima de la resistencia del triángulo, reforzando el caso para reducir las expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed y elevando el Dólar. Por el contrario, un dato del IPC más suave podría desencadenar un retroceso, con soporte inmediato a la baja visto cerca de la EMA de 9 días en 97.70 y el límite inferior del triángulo cerca de 96.50.