El Índice del Dólar sube hacia 110,00 debido al aumento de las probabilidades de que la Fed mantenga las tasas
- El Índice del Dólar sube ya que el último informe de empleo refuerza la decisión de la Fed de mantener las tasas estables en enero.
- El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. está ofreciendo soporte al Dólar.
- Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 256.000 en diciembre, superando las expectativas de 160.000 y la cifra de noviembre de 212.000.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, alcanzó 109.98, el nivel más alto desde noviembre de 2022, durante las horas asiáticas del lunes. El Dólar se fortaleció ya que los sólidos datos del mercado laboral de EE.UU. para diciembre probablemente reforzarán la postura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de mantener las tasas de interés estables en enero.
Además, los sólidos datos de empleo de EE.UU. del viernes llevaron a un aumento en los rendimientos de EE.UU., con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 4.38% y 4.76%, respectivamente, al momento de escribir. Los rendimientos más altos están ofreciendo soporte al Dólar.
Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS), publicados el viernes, informaron que las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron en 256.000 en diciembre, superando significativamente las expectativas del mercado de 160.000 y superando la cifra revisada de noviembre de 212.000 (anteriormente reportada como 227.000). Además, la tasa de desempleo de EE.UU. bajó a 4.1% en diciembre desde 4.2% en noviembre. Sin embargo, la inflación salarial anual, medida por la variación de las ganancias medias por hora, disminuyó ligeramente a 3.9% desde 4% en la lectura anterior.
Las últimas actas de la reunión del FOMC indicaron que los responsables de la política monetaria coinciden en que el proceso podría llevar más tiempo de lo anticipado anteriormente debido a las recientes lecturas de inflación más altas de lo esperado y los efectos de los posibles cambios en la política comercial y de inmigración bajo la administración del presidente electo Trump.
En una entrevista con el Wall Street Journal, el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, sugirió que se justifica una mayor cautela en la reducción de las tasas de interés. Musalem añadió que el riesgo de que la inflación pudiera quedarse estancada entre 2.5% y 3% había aumentado para el momento de la reunión del mes pasado, según Reuters.
Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, añadió su voz a un coro de oradores de la Fed la semana pasada mientras los responsables de la política monetaria trabajan arduamente para tratar de suavizar las reacciones del mercado a un ritmo mucho más ajustado de recortes de tasas en 2025 de lo que muchos participantes del mercado habían anticipado previamente.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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