El Dólar estadounidense gana fuerza y sube antes de los datos del IPC en EE.UU.
- El Dólar estadounidense cotiza en verde en general frente a la cesta de divisas del G10
- Los operadores están impulsando las tasas del Tesoro de EE.UU. al alza con los datos del IPC de EE.UU. que se publicarán el jueves.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 102.50 y coquetea con una ruptura por encima de 103.00.
El Dólar estadounidense (USD) se recupera nuevamente esta semana, con los operadores impulsando las tasas del Tesoro de EE.UU. al alza antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre. Las tasas más altas en EE.UU. hacen que el Dólar estadounidense sea una divisa de carry trade nuevamente, con varios operadores y especuladores más que felices de estacionar su dinero bajo el Dólar y obtener algún rendimiento en el proceso. Esto revela parte de la convicción entre los operadores de que el informe del IPC de EE.UU. podría ver el proceso desinflacionario de los últimos meses estancarse o incluso revertirse y volver a un aumento de la inflación.
El calendario económico está tomando impulso, con la publicación del IPC de EE.UU. el jueves. Añade las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, y los mercados están destinados a tener algo de volatilidad. La publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre el miércoles mostró que una gran mayoría de los votantes de la Reserva Federal (Fed) estaban a favor de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) más grande, mientras que una cantidad menor votó a favor de un enfoque más gradual.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El diferencial de tasas vuelve a entrar en juego
- Las tasas del Tesoro de EE.UU. están subiendo y superan a otras tasas soberanas, lo que significa que los diferenciales de tasas se están ampliando nuevamente entre EE.UU. y varios otros países. Esto apoya un Dólar estadounidense más fuerte en general.
- A las 12:30 GMT, se publicará una gran cantidad de datos:
- Datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para septiembre:
- Se espera que la inflación subyacente mensual crezca un 0,2%, en comparación con el 0,3% en agosto.
- En línea con la lectura subyacente, se espera que la inflación general mensual aumente un 0,1% desde el 0,2% en agosto.
- Se espera que la inflación subyacente anual se mantenga estable en 3,2%, mientras que la inflación general debería disminuir a 2,3% desde 2,5% en agosto.
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 4 de octubre aumenten a 230.000 en comparación con 225.000 la semana anterior.
- Datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para septiembre:
- Cerca de las 13:15 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, dará un discurso sobre emprendimiento e innovación en la Cumbre Women for Women organizada por la Escuela de Negocios del College of Charleston en Charleston, Carolina del Sur. Cook es considerada bastante moderada en términos de postura política.
- A las 15:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso principal en un evento organizado por la Universidad de Binghamton en Nueva York. Williams es considerado neutral en términos de postura política.
- Hay cierta dislocación geográfica en los mercados de renta variable, con Asia cerrando el día en modo positivo, incluso para los índices chinos. Las acciones europeas parecen lentas y están en rojo, mientras que los futuros de acciones de EE.UU. están apagados.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 80,1% de un recorte de tasas de 25 pbs en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 19,9% está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pbs se han descartado por completo ahora.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,08%, el nivel más alto desde principios de agosto.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: El Rey Dólar sigue su camino
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) no conoce límites y se recupera nuevamente el jueves antes de la publicación del IPC de EE.UU. Con las tasas de EE.UU. subiendo, debería quedar claro que los mercados están comenzando a tener menos fe en que la Fed esté en un ciclo de recorte de tasas. Los niveles elevados y las probabilidades de que no haya más recortes de tasas importantes este año podrían significar un Dólar en alza de cara a las elecciones en EE.UU.
El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a superar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel de resistencia final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge un área muy volátil, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.28, la SMA de 200 días en 103.77, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego.
A la baja, la SMA de 55 días en 101.94 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el crucial 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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