El Dólar estadounidense extiende su tendencia lateral mientras los inversores se mantienen al margen antes de los datos de inflación
- El Dólar estadounidense cotiza prácticamente sin cambios antes de los datos del IPP de julio.
- Las divisas de carry trade y alta beta están resistiendo al Dólar estadounidense.
- El índice del Dólar estadounidense permanece pegado al nivel fundamental de 103.18.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza mixto el martes, extendiendo los pequeños movimientos del lunes, con un único patrón que destaca en el tablero de cotizaciones. Las operaciones de carry trade y alta beta que estaban en duda la semana pasada están superando al Dólar, con el Zloty polaco (PLN), el Dólar australiano (AUD), el Dólar neozelandés (NZD) y la Corona checa (CZK) como principales ganadores. Sin embargo, estos movimientos no son visibles en el gráfico del DXY porque el Dólar estadounidense está superando al Yen japonés (JPY).
En el frente de los datos económicos, el calendario está comenzando a activarse un poco. El Índice de Precios de Producción (IPP) será el tema principal de este martes en la antesala de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el miércoles. En general, se espera una disminución en los números del IPP en todos los ámbitos, reforzando la tesis de que las presiones inflacionarias están disminuyendo.
Resumen diario de los mercados: Primeros puntos de datos antes del IPC
- El Índice de Optimismo Empresarial de la NFIB para julio se publicará a las 10:00 GMT. Se espera un valor estable de 91.7 desde el 91.5 reportado en junio.
- A las 12:30 GMT, se publicarán los datos del Índice de Precios de Producción de EE.UU. para julio:
- Se espera que el IPP general mensual aumente un 0,1%, menos que el avance del 0,2% visto el mes anterior. En términos anuales, se anticipa que el IPP general también se suavice al 2,3% desde el 2,6%.
- En cuanto a las lecturas subyacentes, se espera que el IPP subyacente mensual aumente un 0,2%, disminuyendo desde el avance del 0,4% del mes anterior. El IPP subyacente anual debería caer por debajo del 3%, al 2,7%.
- Alrededor de las 17:15 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, participará en una conversación moderada en la Conferencia de Profesionales Financieros Afroamericanos en Atlanta, Estados Unidos.
- Los mercados de renta variable están despegando con firmes ganancias en Asia. El índice TOPIX y el Nikkei japonés están cerrando cerca de un 3% en verde. Las acciones europeas y los futuros estadounidenses están tomando el relevo del sentimiento positivo, aunque registrando ganancias ligeramente menores.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 52,5% de un recorte de 25 puntos básicos (pb) en la tasa de interés por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 47,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 38,5%, mientras que hay una probabilidad del 49,7% de que las tasas estén 50 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 11,7% de que las tasas sean 75 puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 3,91%, alejándose aún más del 4%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Estancamiento hasta el miércoles
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está siendo desgarrado entre dos fuerzas. Un elemento es que los operadores de alta beta y carry trade están recuperando fuerza después de su desempeño sustancialmente débil desde principios de agosto. Sin embargo, el Dólar estadounidense está ganando frente al Yen japonés mientras tanto. El Yen representa el 13,6% del DXY frente a ninguna ponderación para el Dólar australiano o el Zloty polaco, lo que pinta una imagen de estancamiento en el gráfico del DXY.
Aún así, el primer nivel a recuperar, que gana importancia cada día, es 103.18, un nivel que se mantuvo el 2 de agosto aunque se rompió el 5 de agosto en las horas asiáticas. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver por encima de ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.15 es la próxima resistencia a tener en cuenta.
A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio nuevamente para una pequeña caída. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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