El Índice del Dólar DXY se mantiene por encima de 102.00 mientras los alcistas parecen indecisos antes de los datos cruciales de EE.UU.
- El DXY atrae a algunos compradores en las caídas durante la sesión asiática, aunque carece de continuidad.
- Las preocupaciones por la inflación impulsada por el petróleo mantienen sobre la mesa las expectativas de una subida de tasas de la Fed y respaldan al USD.
- Las incertidumbres geopolíticas benefician aún más al Dólar refugio antes de la publicación de datos cruciales de EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, tiene dificultades para capitalizar un modesto repunte durante la sesión asiática del jueves, aunque se mantiene por encima de la cifra redonda de 102.00. Además, el índice permanece cerca de un máximo de dos semanas, tocado el miércoles, mientras los operadores esperan ahora importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. en busca de un nuevo impulso.
El informe ADP anticipado de EE.UU., junto con el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), se publicará más tarde hoy y será examinado en busca de más pistas sobre la futura senda de política de la Reserva Federal (Fed), ante las expectativas de una subida de tasas en diciembre. Por lo tanto, unos datos más sólidos reforzarán las expectativas del mercado y elevarán el DXY. Mientras tanto, es probable que la reacción inmediata a cualquier decepción en los informes capaces de mover al mercado sea limitada tras la pausa de línea dura de la Fed del miércoles.
En una medida ampliamente esperada, el banco central estadounidense mantuvo las tasas de interés sin cambios al final de la reunión de política monetaria de octubre, en una votación de 10-2, con la gobernadora Lisa Cook y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a favor de una subida de 25 puntos básicos. Además, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, señaló durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que el banco central sigue vigilante ante la inflación persistente y los riesgos geopolíticos. Esto, junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas, debería actuar como un viento favorable para el Dólar y respaldar al DXY.
En los últimos acontecimientos relacionados con la crisis de Oriente Medio, según informes, el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, envió una carta a Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, en un esfuerzo por reanudar las negociaciones de paz. Esto ocurre mientras el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenaza con reanudar la acción militar en las próximas semanas. Funcionarios estadounidenses han comunicado a varios países de Oriente Medio y aliados regionales que estén preparados para una posible campaña militar breve e intensa contra Irán después de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre.
Mientras tanto, los mediadores regionales liderados por Qatar trabajan para reiniciar las negociaciones entre EE.UU. e Irán a fin de evitar una reanudación de la guerra. No obstante, la prima de riesgo geopolítico sigue presente, lo que sugiere que cualquier retroceso correctivo en el DXY tiene más probabilidades de atraer nuevas compras y permanecer limitado. Sin embargo, los alcistas podrían esperar un movimiento sostenido por encima de la barrera horizontal de 102.55 antes de posicionarse para la reanudación de la reciente tendencia alcista desde el mínimo de septiembre y con el objetivo de probar el máximo oscilante de octubre.
Gráfico de 1 hora del DXY
Análisis Técnico
El retroceso correctivo nocturno mostró cierta resistencia por debajo de una confluencia –compuesta por la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos y el retroceso de Fibonacci del 38.2%– alrededor de 102.10. A este le sigue de cerca el retroceso del 38.2% en 102.09, con una mayor demanda observada en los niveles del 50.0% y 61.8% en 101.97 y 101.85, respectivamente, y después en el retroceso del 78.6% en 101.67. Al alza, la resistencia inmediata aparece en el retroceso del 23.6% cerca de 102.25, antes del máximo del ciclo alrededor de 102.49, cuya ruptura abriría el camino para una extensión alcista más decisiva.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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