El Oro se mueve a la baja mientras las apuestas por una subida de tasas de la Fed y las tensiones en Oriente Medio impulsan al USD

• El Oro se encuentra con una nueva oferta el jueves ante la aparición de algunas compras en las caídas del USD.
• Las expectativas de línea dura en torno a la Fed y los riesgos geopolíticos reavivan la demanda del Dólar de refugio seguro.
• Los operadores esperan ahora el informe del PIB de EE.UU. del tercer trimestre y el crucial índice de precios PCE en busca de algún impulso.

El Oro (XAU/USD) vuelve a estar sometido a cierta presión vendedora el jueves, cayendo por debajo de los 4.050$ durante la sesión asiática y rompiendo una racha de tres días consecutivos al alza hasta el máximo semanal alcanzado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) recupera una tracción positiva tras la caída correctiva del miércoles posterior al FOMC desde un máximo de dos semanas y resulta ser un factor clave que pesa sobre el metal precioso.

En un movimiento ampliamente esperado, la Reserva Federal (Fed) estadounidense mantuvo estables los tipos de interés al término de la reunión de política monetaria de octubre, en una votación de 10-2, con la gobernadora Lisa Cook y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a favor de una subida de un cuarto de punto. Mientras tanto, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, señaló durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que el banco central se mantiene vigilante frente a la inflación persistente y los riesgos geopolíticos. Esto se suma a las preocupaciones sobre las presiones de los precios impulsadas por la energía y respalda las perspectivas de un mayor endurecimiento por parte de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están asignando actualmente alrededor de un 80% de posibilidades a que el banco central estadounidense eleve los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre. Las perspectivas de línea dura, a su vez, reavivan la demanda del USD y contribuyen a desviar los flujos del Oro, que no ofrece rendimientos.

A esto se suman los temores a una nueva escalada de las tensiones en Oriente Medio, que benefician al Dólar de refugio seguro. De hecho, The Wall Street Journal informó el martes que funcionarios estadounidenses habían comunicado a varios países árabes del Golfo que se prepararan para una campaña militar breve e intensa contra Irán después de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre. Por otro lado, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, declaró que las fuerzas armadas están preparadas para defender el país, mientras Teherán mantendrá un estrecho contacto con los intermediarios para dar una oportunidad a la diplomacia. Mientras tanto, los mediadores regionales liderados por Qatar trabajan para reanudar las negociaciones entre EE.UU. e Irán con el fin de evitar la reanudación de la guerra. Por separado, según se informa, el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, envió una carta a Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, en un esfuerzo por reactivar las negociaciones de paz.

No obstante, los riesgos geopolíticos siguen presentes, ya que continúa el intenso combate entre el grupo hutí respaldado por Irán y el gobierno respaldado por Arabia Saudí en Yemen. En los últimos acontecimientos, los hutíes afirmaron el martes que habían atacado con un misil balístico la refinería de petróleo de Ras Tanura, propiedad de Arabia Saudí y la mayor del reino. Además, los ataques contra estaciones de bombeo ubicadas a lo largo del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí a principios de esta semana avivaron los temores a interrupciones del suministro y respaldaron los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo a la baja. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y optar por esperar la publicación de datos macroeconómicos cruciales de EE.UU.: el informe adelantado del PIB del tercer trimestre y el índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE).

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Análisis Técnico

El par XAU/USD ha mantenido una tendencia bajista durante el último mes aproximadamente, a lo largo de un canal con pendiente descendente, y mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Mientras tanto, la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se ha vuelto positiva y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de una región neutral, alrededor de 47.5. Sin embargo, la mejora de los indicadores de impulso solo apunta a un rebote correctivo dentro de un sesgo bajista más amplio definido por el canal descendente.

Por lo tanto, cualquier intento de recuperación probablemente se enfrentará a una resistencia inicial cerca de la EMA de 100 periodos en 4.105$, seguida de una barrera más fuerte en la parte superior del canal, alrededor de 4.125$, donde podría reaparecer la presión vendedora. A la baja, la marca psicológica de 4.000$ podría actuar como el próximo soporte destacable antes del límite inferior del canal paralelo descendente, alrededor de 3.946$. Una ruptura decisiva por debajo de este suelo reforzaría la estructura bajista predominante y abriría la puerta a pérdidas más profundas en las próximas sesiones.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)