Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Se debilita por debajo de 111.50, manteniendo la tendencia bajista por debajo de la SMA de 100 días

• El AUD/JPY se debilita hasta cerca de 111.25 en la sesión europea temprana del jueves.
• El cruce mantiene un tono bajista, pero no se puede descartar un rebote temporal, mientras el RSI se mantiene por encima de la línea media.
• El nivel de soporte inicial se sitúa en 110.40; la primera barrera alcista aparece en 111.45.

El cruce AUD/JPY opera en terreno negativo alrededor de 111.25 durante la sesión europea temprana del jueves. Los mercados podrían mostrarse cautelosos más tarde durante el día antes del informe de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio y de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) del viernes.

Se espera que el BoJ deje las tasas de interés sin cambios en el 1.25% en la reunión de política monetaria de octubre. Según informes de Reuters, se prevé que el banco central japonés declare en esta reunión que se ha alcanzado su objetivo de inflación subyacente del 2%.

Los operadores obtendrán más señales de la conferencia de prensa del BoJ, que podría ofrecer algunas pistas sobre el ritmo y el momento de nuevas subidas. Cualquier señal de línea dura por parte de los funcionarios del BoJ podría impulsar al Yen japonés (JPY) frente al Dólar australiano (AUD).

Por otro lado, unos datos de inflación del IPC australiano más elevados han reforzado las expectativas de subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Esto, a su vez, podría ayudar a limitar las pérdidas del Aussie.

Los mercados descuentan ahora una probabilidad cercana al 82% de un aumento de las tasas de interés hasta el 4.85% en la próxima reunión de la junta del RBA, frente al 62% anterior a la publicación de los datos del IPC de Australia, según el rastreador de tasas del RBA de la ASX.

La atención sobre el Yen cambia a diciembre mientras el BoJ pone a prueba la resistencia a tasas más altas

Los analistas de Commerzbank señalan que, aunque el Banco de Japón se reúne el viernes por la mañana, «pocos esperan que la propia reunión se traduzca en un cambio de tasas». Los mercados prevén que la tasa a un día «se mantenga en el 1.25%, y ninguno de los economistas encuestados por Bloomberg espera una subida esta semana». Para los mercados de divisas, sostienen, «la pregunta más importante será, por tanto, qué señala el BoJ sobre diciembre», mientras los mercados descuentan actualmente «una probabilidad de alrededor del 80% de una subida de tasas para entonces, en línea con nuestra propia expectativa de que el BoJ elevará la tasa de política monetaria al 1.5%». En opinión de Commerzbank, «la reciente comunicación del BoJ, junto con el contexto económico, sugiere cada vez más que se aproxima el siguiente paso hacia la normalización de la política monetaria».

Destacan que «el informe semestral del BoJ sobre los riesgos para el sistema financiero aportó apoyo adicional a esta opinión». Aunque «difícilmente es la fuente más obvia de señales de política monetaria», el informe «sugiere que unas tasas más altas deberían seguir siendo manejables para el sistema financiero japonés». En su prueba de resistencia, el BoJ concluye que «incluso un aumento de la tasa de política monetaria al 2% no debería plantear problemas importantes para los bancos y las empresas japonesas», y señala que «el aumento al 1.25% ya ha sido absorbido sin perturbaciones significativas, al igual que el incremento de los rendimientos de los bonos gubernamentales a más largo plazo». Commerzbank subraya que el propio BoJ deja claro que «el supuesto del 2% no es una previsión, sino simplemente parte del escenario de la prueba de resistencia». No obstante, considera que «el mensaje para los mercados de divisas es destacable: la estabilidad financiera no parece ser una limitación vinculante para una mayor normalización de la política monetaria». Como resultado, aunque «el propio viernes podría ofrecer por tanto un impulso renovado limitado para el Yen», Commerzbank concluye que su «visión estructuralmente constructiva sobre la moneda japonesa se mantiene intacta».

Warsh subraya el objetivo inquebrantable de inflación del 2%, manteniendo alerta a los alcistas del Dólar

El tono de la conferencia de prensa de Warsh es firmemente de línea dura, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, en línea con el promedio histórico y reforzando una postura antiinflacionaria consistente. El énfasis en que "garantizar la estabilidad de precios no se trata de una fecha fija en el calendario" señala un enfoque dependiente de los datos y centrado en los resultados, respaldado por referencias a una "nueva medicina monetaria", la retirada del estímulo en septiembre y la confianza en que las expectativas de inflación "van en la dirección correcta" hacia el objetivo del 2% del PCE. Las repetidas garantías de que "sin peros, lograremos la estabilidad de precios" y el rechazo a cualquier "objetivo de inflación flexible" subrayan un firme compromiso con el endurecimiento según sea necesario, un trasfondo que tiende a respaldar al Dólar y a pesar sobre los activos sensibles al riesgo, particularmente en los sectores tecnológico y de IA, donde Warsh señala que los tipos ahora están afectando claramente.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS saltó 14.39 puntos hasta 141.89, adentrándose firmemente en territorio de línea dura y señalando un cambio significativo hacia unas expectativas de política monetaria más restrictivas en relación con la referencia establecida. Este movimiento, alineado con la puntuación sin cambios de 7/10 del FXS Speechtracker, sugiere que los mercados se están recalibrando hacia una función de reacción más agresiva de la Fed, con implicaciones para la fortaleza del Dólar y unos rendimientos más altos, mientras los inversores descuentan una determinación persistente para sofocar la inflación.

Análisis Técnico: El AUD/JPY permanece limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un sesgo ligeramente bajista, ya que se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda superior de Bollinger. Sin embargo, el precio permanece respaldado por encima de la banda media de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 55, sugiere un impulso en recuperación, aunque no sobreextendido, dentro de una fase correctiva más amplia.

A la baja, el nivel de soporte inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, alrededor de 110.40, seguido por el nivel psicológico de 110.00. Una ruptura de este nivel podría exponer un suelo más profundo en el límite inferior de la banda de Bollinger, cerca de 109.35, donde podría surgir un mayor interés comprador si el par extiende su retroceso.

Al alza, el nivel de resistencia inmediato se ubica en el límite superior de la banda de Bollinger, en 111.45, por delante de la SMA de 100 días en 112.00, que juntas forman un techo para nuevos avances. Una negociación sostenida por encima de este nivel podría provocar un repunte hasta el máximo del 18 de agosto en 113.61.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)