El Dólar se mantiene lateralizado, la presión técnica se inclina a la baja
- El Dólar estadounidense cotiza dentro de un rango a pesar de las crecientes tensiones en Oriente Medio y Asia.
- Esta semana se publicarán las ventas minoristas estadounidenses y el sentimiento del consumidor de Michigan.
- El Índice del Dólar estadounidense se encuentra en la zona media de los 102 mientras los líderes mundiales se reúnen en Davos para el Foro Económico Mundial.
El Dólar estadounidense (USD) sigue atrapado en un rango, mientras que los mercados están desconcertados para ver a dónde ir a continuación. Los datos económicos de EE.UU. empiezan a mostrar un panorama muy heterogéneo, con varios datos en contracción, mientras que el mercado laboral sigue muy ajustado. A esto hay que añadir el Foro Económico Mundial que se celebra en Davos, mientras que Israel, Gaza, el Mar Rojo, Yemen, Ucrania y Rusia siguen siendo los temas candentes que laten en el trasfondo.
En cuanto a los datos económicos, esta semana los focos de atención serán el miércoles y el viernes, mientras que los operadores disfrutarán de un día de descanso el lunes. Con motivo del Día de Martin Luther King, la sesión de comercio estadounidense se desarrollará con volúmenes muy bajos. El miércoles los operadores se prepararán para las ventas minoristas estadounidenses y el viernes la Universidad de Michigan informará a los mercados sobre el Sentimiento del Consumidor.
Resumen diario de los mercados: Cerrado para negociar
- Los mercados estadounidenses cerrados por el Día de Martin Luther King.
- Los titulares llegarán de la ciudad suiza de Davos, donde se celebra el Foro Económico Mundial.
- Este lunes por la noche se celebran las primarias en el estado de Iowa, donde Trump se perfila como ganador.
- Aumentan las tensiones en Asia con la victoria del partido demócrata en las elecciones de Taiwán, lo que refuerza el voto a favor de la independencia frente a China.
- El Producto Interior Bruto (PIB) alemán entra en contracción, situándose en el -0.3% frente al 1.8% anterior.
- Los mercados de acciones marcan un nuevo récord, con el Nikkei japonés saltando más de un 1% e imprimiendo un nuevo máximo de 34 años. Mientras tanto, las acciones europeas buscan una dirección tras la publicación de un Producto Interior Bruto negativo en Alemania.
- La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los Mercados valoran en un 94,8% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 5.2% espera que se produzca ya el primer recorte.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 3.94% y no se moverá este lunes debido al cierre del comercio.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Las cosas se van a poner feas
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está empezando a desarrollar un patrón para 2024, y parece ser completamente diferente de 2023. Los puntos de datos económicos ya no están moviendo la aguja como lo hicieron en 2023, con noticias más bien macroeconomía para impulsar el DXY ya sea hacia arriba o hacia abajo. El resultado nocturno de las primarias de Iowa, que cuenta como prueba de fuego para las elecciones presidenciales de noviembre, podría enviar al DXY en una dirección que se acumulará todo el camino de vuelta a los niveles de noviembre.
El primer nivel alcista a vigilar es 102.70, que cae casi en línea con la línea de tendencia desde el máximo del 3 de octubre y el 8 de diciembre. Si se rompe y se cierra por encima, entrará en juego la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.44. El nivel de 104.00 podría estar demasiado lejos, con 103.56 (SMA de 55 días) como próxima resistencia.
Un rechazo de la línea de tendencia descendente daría alas a los osos del Dólar y provocaría una nueva recesión. La línea en la arena es 101.74, el suelo que se mantuvo a mediados de diciembre antes de la ruptura de las dos últimas semanas. En caso de que el DXY supere este nivel, es de esperar que se ponga a prueba el mínimo cercano a 100.80.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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