Un puente por petrolero: El Promedio Industrial Dow Jones repunta mientras la escalada recibe una lista de precios
- El DJIA cotiza cerca de 52.400, con una subida de alrededor de 200 puntos y superando tanto al S&P 500 como al Nasdaq en una sesión sin datos en la agenda de EE.UU.
- El petróleo crudo se sitúa en máximos de un mes tras una undécima ronda consecutiva de ataques de EE.UU. contra Irán, y la Casa Blanca ahora pone precio a futuros objetivos por cada petrolero atacado en el Estrecho de Ormuz.
- Los resultados de un componente del Dow, Alphabet y Tesla se publican tras el cierre, mientras la Reserva Federal permanece en silencio durante su periodo de blackout previo a la decisión.
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza cerca de 52.400 el miércoles, con una subida de alrededor de 200 puntos y camino de una segunda ganancia diaria consecutiva, mientras que el S&P 500 se mantiene plano y el Nasdaq cae en terreno negativo. El índice descendió temprano hasta apenas por encima de la zona de 52.000, reparó el daño por etapas y avanzó ligeramente por encima de 52.500 antes de retroceder de nuevo hacia 52.400, nivel en el que cambia de manos al final de la sesión.
Con la agenda de datos de EE.UU. prácticamente vacía hasta el jueves, la sesión pertenece a los titulares macroeconómicos y al flujo de resultados, y la divergencia entre los tres índices es la señal más clara del día. Una guerra que eleva los costes de los insumos actúa como un impuesto sobre el crecimiento de larga duración, mientras que la inclinación del Dow hacia energía, bienes básicos e industriales convierte esos mismos titulares en un refugio relativo.
La escalada ya tiene lista de precios
Las noticias nocturnas sobre la guerra parecen una tarifa, con las fuerzas estadounidenses llevando a cabo una undécima ronda consecutiva de ataques contra Irán y el secretario de Estado Marco Rubio declarando que Teherán no se toma en serio las negociaciones, al tiempo que promete la protección continua de EE.UU. para el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz. Trump fue un paso más allá y asignó un precio unitario a la campaña, prometiendo un puente o una central eléctrica iraní destruida por cada barco atacado en la vía marítima.
Según los informes, Teherán está acumulando capacidad adicional de ataque a lo largo del Estrecho en lugar de dar marcha atrás, lo que convierte la nueva fórmula de disuasión en un metrónomo. El petróleo crudo tomó la pista, con el West Texas Intermediate cotizando por encima de 86.00$ y el Brent por encima de 93.00$ después de superar brevemente la zona de 95.00$, ambos con una subida de alrededor del 2% en niveles vistos por última vez a mediados de junio.
Las acciones han pasado dos semanas mirando más allá de este conflicto hacia el calendario de resultados, y el miércoles prolonga esa costumbre con un giro, porque el índice menos expuesto al crecimiento caro es el que está recibiendo la demanda. Los mayores costes energéticos y una conversación viva sobre tipos pesan más sobre los múltiplos del Nasdaq que sobre un índice que incluye a una gran petrolera y una base industrial con fuerte presencia de defensa.
Los resultados sostienen la semana que la Fed dejó vacante
El marcador de la temporada sigue alimentando el optimismo, con aproximadamente el 88% de los primeros reportes del S&P 500 superando las estimaciones de beneficios y los resultados mejores de lo esperado de 3M (MMM) y General Motors (GM) del martes aún resonando en el complejo cíclico. La agenda tras el cierre del miércoles es el verdadero riesgo del evento, con Alphabet (GOOG), Tesla (TSLA), ServiceNow (NOW), Texas Instruments (TXN) e International Business Machines (IBM) publicando resultados, y el mercado quiere carteras de pedidos y orientación sobre gasto de capital más que otro batir de expectativas rebajadas.
IBM es la publicación que más importa para este índice, porque el Dow pondera sus componentes por precio de la acción y el valor ya ha sido protagonista una vez este mes. Una advertencia sobre beneficios a mediados de julio borró aproximadamente una cuarta parte del valor de la compañía en una sola sesión, el peor día para la acción en décadas, y, según los cálculos de la casa, ese único movimiento restó más de 400 puntos al índice. Las cifras de esta noche o bien confirman que el daño está contenido o bien lo reabren.
El resto del mercado se mueve con ruido de valores individuales, con Super Micro Computer (SMCI) subiendo alrededor de un 24% por una previsión de pedidos espectacular, AT&T (T) subiendo un 3% por unos resultados sólidos, GE Vernova (GEV) cayendo un 5% por no cumplir las expectativas, y Reddit (RDDT) bajando un 9% por un informe que apunta a que podría aislar su contenido del uso por parte de la inteligencia artificial de Google.
Trump también abrió un nuevo frente arancelario, prometiendo un gravamen del 100% sobre los medicamentos genéricos importados a partir de agosto de 2028 y del 200% un año después, un proyecto de relocalización con una mecha lo bastante larga como para que sea problema de otro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas se movieron por todo ello, con el bono a 10 años manteniéndose cerca de 4.63%, lo que se lee como que el mercado de bonos se reserva su veredicto para la próxima semana.
La agenda se recarga a partir del jueves
La sequía de datos se rompe suavemente, con las solicitudes semanales de subsidio por desempleo previstas para el jueves a las 12:30 GMT, donde el consenso espera 212K tras 208K, y las encuestas flash de gestores de compras de julio del viernes a las 13:45 GMT, donde se espera que el sector manufacturero mejore a 54.5 desde 53.9 junto con una lectura de servicios cercana a 51. Las ventas de viviendas nuevas de junio seguirán después de una caída del 7.3% el mes anterior.
El calendario más importante se sitúa una semana más adelante, con la Reserva Federal prevista para anunciar su próxima decisión sobre tipos el miércoles 29 de julio, y el comité ya dentro de su periodo de silencio previo a la reunión, por lo que el mercado no recibe ninguna orientación oficial entre ahora y el comunicado. Los pedidos de bienes duraderos, la confianza del consumidor y el informe de Gasto en Consumo Personal de junio enmarcan esa reunión, lo que hace que la próxima semana sea la factura de la calma de esta.
Niveles técnicos a vigilar
Resistencia: El máximo de la sesión justo por encima de 52.500 es el primer techo, respaldado por la zona de oferta de mediados de julio alrededor de 52.800 y el récord de principios de julio justo por encima de 53.300, aproximadamente 900 puntos por encima.
Soporte: La zona de 52.000 absorbió el retroceso inicial y sigue siendo el suelo operativo, con el mínimo semanal cerca de 51.800 por debajo y la media móvil exponencial de 50 días en ascenso justo por debajo de 51.500 como soporte más profundo.
Sesgo: Alcista mientras el índice se mantenga en la zona de 52.000, aunque un RSI estocástico diario cerca de 33 y en descenso indica que el avance continúa con un impulso más débil; un cierre diario por debajo de 51.800 invalida la tesis y expone la media de 50 días.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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