El Oro alcanza máximos de dos semanas mientras los operadores evalúan los riesgos en Oriente Medio y las perspectivas de la Fed
- El oro prolonga su rebote a medida que regresan los cazadores de gangas tras la reciente debilidad.
- Las expectativas de la Fed de tipos más altos durante más tiempo siguen siendo un viento en contra para el oro.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene por encima de la SMA de 21 días, con resistencia en torno al nivel de 4.200$.
El Oro (XAU/USD) sube a un máximo de dos semanas el miércoles, ya que los cazadores de gangas entran cerca de la marca de 4.000$, mientras los operadores evalúan los riesgos en Oriente Medio y las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.122$, con una subida del 1.10% en el día.
Aunque el renovado interés comprador impulsa al lingote, el trasfondo fundamental más amplio ha cambiado poco. Estados Unidos llevó a cabo una undécima noche consecutiva de ataques contra Irán, mientras que Teherán respondió con nuevos ataques dirigidos a Bahréin, Kuwait y Jordania.
Los ataques de represalia están interrumpiendo el suministro de energía a través del Estrecho de Ormuz, empujando de nuevo al alza los precios del petróleo y sumando preocupaciones sobre la inflación.
El West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 86.50$, su nivel más alto desde el 11 de junio.
El aumento de los riesgos de inflación respalda las expectativas de que la Fed mantendrá los tipos de interés más altos durante más tiempo e incluso podría considerar subirlos mientras busca devolver la inflación a su objetivo del 2%.
Los mayores costes de endeudamiento hacen que los activos que devengan intereses sean más atractivos, reduciendo el atractivo del metal que no genera rendimiento. Mientras tanto, un Dólar estadounidense (USD) firme y unos rendimientos elevados de los bonos del Tesoro de EE.UU. también dificultan que la materia prima amplíe su reciente rebote.
Esto sugiere que el Oro podría tener dificultades para protagonizar una recuperación más sólida hasta que se alivien las preocupaciones sobre la inflación y se enfríen las apuestas a una subida de tasas de la Fed.
A corto plazo, es probable que el metal cotice dentro de un rango mientras los operadores se preparan para la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 28-29 de julio. Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de una subida de tasas en julio ha subido al 28% desde el 10% de hace una semana, mientras que las probabilidades de una subida en septiembre se sitúan en el 69%.
El calendario económico de EE.UU. ofrece poco el miércoles, dejando a los operadores centrados en los acontecimientos en Oriente Medio. El Secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, dijo que Washington reduciría la capacidad de Irán para atacar el transporte marítimo siempre que fuera posible y advirtió de que un Irán con armas nucleares era intolerable.
Análisis técnico: El XAU/USD intenta recuperarse mientras mejoran el RSI y el MACD
El XAU/USD mantiene un tono limitado, cotizando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días a 4.496$ y de la SMA de 100 días a 4.501$. Sin embargo, el metal cuenta con el apoyo de la SMA de 21 días en 4.065$, lo que apunta a una estabilización a corto plazo por encima de este marcador de tendencia de corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se sitúa en 49 y cerca de la neutralidad, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha pasado ligeramente a terreno positivo, lo que sugiere una mejora del impulso que aún no ha logrado superar la oferta predominante en la parte superior.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la barrera horizontal cercana a 4.200$, seguida de un techo más fuerte en 4.400$ antes de la estructura bajista más amplia definida por la SMA de 200 días en 4.496$ y la SMA de 100 días en 4.501$.
A la baja, el soporte inmediato aparece en torno a la SMA de 21 días en 4.065$, seguido del suelo horizontal en 4.000$. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría desencadenar caídas más profundas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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