Los futuros del Dow Jones Industrial Average titubean mientras las conversaciones con Irán se estancan, el Petróleo crudo sube
- El Promedio Industrial Dow Jones logró una pequeña ganancia el martes, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite retrocedieron debido a una amplia debilidad en el sector tecnológico.
- Las ganancias de Coca-Cola impulsaron un rally de más del 5% en sus acciones, compensando las pérdidas en los fabricantes de chips de mega capitalización y nombres expuestos a la IA.
- El presidente Trump canceló un viaje planeado de un enviado a Pakistán, dejando las conversaciones de alto el fuego con Irán estancadas sin nuevas reuniones en el calendario.
- El WTI Crudo se acercó a los 100$ y el Brent Crudo superó los 110$ mientras se reconstruía la prima de riesgo geopolítico en los mercados petroleros.
El Promedio Industrial Dow Jones registró ganancias marginales en la sesión del martes, con los futuros manteniéndose cerca de 49.200 y el índice subyacente en efectivo sumando aproximadamente un 0,1%, impulsado por un salto del 5% en Coca-Cola (KO) tras un informe de ganancias mejor de lo esperado. El S&P 500 cayó un 0,7% y el Nasdaq Composite perdió un 1,3%, con ambos índices retrocediendo tras los máximos históricos del lunes. Un informe del Wall Street Journal que señalaba una desaceleración del crecimiento en OpenAI afectó duramente a los nombres de chips y expuestos a la IA, pero la historia principal estuvo en el ámbito geopolítico: las conversaciones de alto el fuego con Irán se estancaron y el petróleo crudo subió con fuerza.
Las conversaciones con Irán se estancan mientras Trump cancela el viaje del enviado
Durante el fin de semana, el presidente Donald Trump canceló los planes de enviar al enviado especial Steve Witkoff y Jared Kushner a Pakistán para discusiones sobre el alto el fuego, en su lugar sugiriendo que las negociaciones podrían realizarse por teléfono. El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán, Esmaeil Baqaei, respondió casi de inmediato, diciendo que no hay reuniones actualmente planificadas entre Teherán y Washington. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, confirmó que Trump y su equipo de seguridad nacional al menos han discutido la oferta de Irán de reabrir el Estrecho de Ormuz, condicionada al fin de la guerra y al levantamiento del bloqueo estadounidense. Los mercados interpretaron la cancelación como un revés más que como un reinicio táctico, y la demanda en el petróleo crudo durante toda la sesión reflejó eso.
Lectura cautelosa de los comentarios de Trump sobre Irán
La diplomacia telefónica, en este contexto, es difícil de vender. El patrón a lo largo de este conflicto ha sido abundante en publicaciones declarativas en Truth Social y escaso en seguimiento, con los horarios de los enviados cambiados con poca antelación y la aceptación de la contraparte a menudo ausente por completo. La negación tajante de Teherán de que haya reuniones en el calendario socava la idea de que las conversaciones simplemente están cambiando de lugar. Los operadores han aprendido a descontar el optimismo a nivel de titulares sobre un alto el fuego en Irán hasta que algo concreto ocurra, lo que explica por qué el petróleo se negó a ceder la demanda del martes incluso con la Casa Blanca nominalmente aún en conversaciones. La lectura más clara es que en realidad no ha habido avances.
El petróleo crudo sube mientras se revaloriza el riesgo de suministro
Los futuros del West Texas Intermediate (WTI) Crudo subieron aproximadamente un 3% para cotizar cerca de 100$ por barril, mientras que el Brent Crudo añadió un 2% para superar los 110$. El Estrecho de Ormuz sigue siendo el vector de riesgo central, con aproximadamente una quinta parte de los flujos globales de petróleo pasando por este punto crítico, y la oferta de Irán para reabrirlo está condicionada a términos que Washington no ha aprobado. Sumando ruido al lado de la oferta, los Emiratos Árabes Unidos anunciaron el martes que saldrán de la OPEP el 1 de mayo, citando una revisión de interés nacional sobre su política y capacidad de producción. Los EAU fueron el tercer mayor productor de la OPEP en febrero, detrás de Arabia Saudita e Irak, y la salida añade otra capa de incertidumbre a un mercado que ya está valorando el riesgo de escalada.
El sector tecnológico lidera la caída más amplia del mercado tras informe de OpenAI
Fuera del Dow, la historia de OpenAI fue la que más peso tuvo en la baja. El Wall Street Journal informó que los ingresos y el crecimiento de usuarios estuvieron por debajo de los objetivos de la compañía, con la directora financiera Sarah Friar supuestamente señalando preocupaciones a la dirección sobre futuras obligaciones contractuales de computación si la línea superior no se acelera. Nvidia (NVDA) perdió más del 3%, Broadcom (AVGO) cayó más del 4%, y Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) y Oracle (ORCL) cerraron con caídas alrededor del 4%. Stephen Kolano, director de inversiones de Integrated Partners, atribuyó el movimiento a toma de beneficios y cautela de cara a las ganancias de los Siete Magníficos, que comienzan a publicarse tras el cierre del miércoles.
Decisión de la Fed y ganancias de mega capitalización en foco
La agenda del miércoles es intensa. Se espera que la Reserva Federal (Fed) anuncie su decisión sobre las tasas de interés a las 18:00 GMT, con la declaración del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell a las 18:30 GMT. El consenso prevé que la Fed mantenga la tasa en 3,75%, pero la mezcla estancacionista de un impulso inflacionario impulsado por el petróleo y un crecimiento debilitado mantiene el gráfico de puntos como la variable más interesante. Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META) y Microsoft (MSFT) reportan tras el cierre del miércoles, con Apple (AAPL) programada para el jueves. El jueves también se publicarán el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del primer trimestre y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de marzo, que juntos enmarcarán el problema de estancamiento inflacionario de la Fed de cara a mayo.
Gráfico de 15 minutos del Dow Jones
Futuros - Preguntas Frecuentes
El mercado de futuros es una subasta bursátil en la que los participantes compran y venden contratos de un activo subyacente a una fecha y precio futuros predeterminados. El precio se acuerda hoy y se deriva del activo subyacente. Los contratos de futuros pueden basarse en una amplia gama de activos, siendo las materias primas uno de los más populares, aunque las divisas y los índices también son activos subyacentes comunes. Los precios de los futuros dependen de su activo subyacente y sirven como mecanismo para que las empresas, las instituciones y los operadores con grandes posiciones gestionen los riesgos mediante la cobertura.
Los futuros se pueden negociar de diversas maneras. Las más comunes son a través de una bolsa regulada o mediante Contratos por Diferencia (CFD). En el primer caso, la liquidez es alta y la fijación de precios es más transparente, ya que el bróker actúa únicamente como intermediario entre el inversor y el mercado. Sin embargo, generalmente requiere mayor capital. Las principales bolsas de futuros son la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYME). En cuanto a los CFD, estos requieren menos capital y, por lo tanto, ofrecen mayor flexibilidad, pero a costa de una menor transparencia.
El índice E-mini S&P 500, el petróleo crudo (Brent, WTI), el gas natural, el Oro, la Plata, el cobre y las materias primas agrícolas como los cereales se encuentran entre los contratos más negociados. Estos ofrecen una alta liquidez y son seguidos de cerca por operadores de todo el mundo. El volumen del mercado de futuros supera sistemáticamente al del mercado al contado, a menudo de forma significativa. Este predominio se debe al apalancamiento, la cobertura y la mayor liquidez de las bolsas.
Sí. Los indicadores futuros, en particular los futuros de índices bursátiles como los del S&P 500 o el Nasdaq, se consideran indicadores clave del sentimiento del mercado, ya que reflejan las expectativas de los inversores sobre el precio de apertura de la próxima sesión. Cuando los futuros de renta variable caen, es señal de aversión al riesgo, lo que indica un sentimiento bajista en el mercado. Por el contrario, una subida en los futuros de renta variable sugiere que los mercados están dispuestos a asumir riesgos.
A medida que un contrato de futuros se acerca a su fecha de vencimiento, el precio de los futuros converge con el precio al contado, llegando a ser casi idéntico al vencimiento. Sin embargo, los precios pueden divergir significativamente antes de que finalice el contrato. Un mercado se encuentra en contango cuando los precios de los futuros son superiores a los precios al contado, mientras que la situación inversa se denomina backwardation (cuando los precios actuales son superiores a los precios de los futuros). En el caso de las materias primas, el estado normal del mercado es el contango, ya que mantener el activo a lo largo del tiempo conlleva costes como los de almacenamiento o los de seguro. Cuando los mercados pasan de contango a backwardation —o viceversa—, esto indica un cambio de tendencia: un cambio de contango a backwardation se interpreta como una señal alcista, mientras que pasar de backwardation a contango se considera generalmente una señal bajista.
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