El precio del Oro cae a mínimos de cuatro semanas ante la firmeza del Dólar y la inflación impulsada por el petróleo
- El Oro cae a un mínimo de cuatro semanas mientras las estancadas conversaciones entre EE.UU. e Irán mantienen al Dólar estadounidense apoyado en medio de la incertidumbre persistente.
- La interrupción del suministro en Hormuz mantiene los precios del Petróleo elevados, alimentando los riesgos de inflación y reforzando una perspectiva de tasas "más altas por más tiempo".
- Técnicamente, el XAU/USD sigue limitado por debajo de las SMAs de 100 y 50 días, con indicadores de impulso que señalan una creciente presión bajista.
El Oro (XAU/USD) cae a un mínimo cercano a un mes, presionado por un Dólar estadounidense (USD) más firme y crecientes preocupaciones inflacionarias impulsadas por el Petróleo, mientras los inversores esperan señales más claras sobre los esfuerzos diplomáticos estancados entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán para poner fin a la guerra. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.571$, con una caída aproximada del 2.37% en el día.
Este martes se cumplen dos meses desde que EE.UU. e Israel lanzaron ataques contra Irán. Aunque un alto el fuego parece mantenerse, no ha habido avances significativos hacia una segunda ronda de conversaciones de paz. Estados Unidos está revisando la última propuesta de Irán. Sin embargo, las primeras señales sugieren que el presidente estadounidense Donald Trump y su equipo de seguridad nacional siguen siendo escépticos respecto a la oferta de Teherán, que deja las negociaciones nucleares para una etapa posterior.
Sin una resolución a corto plazo a la vista, el sentimiento de riesgo sigue siendo frágil, manteniendo al Dólar estadounidense apoyado. Un Greenback más fuerte reduce la demanda de lingotes al volverse más caro en otras divisas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Greenback frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.74, borrando las pérdidas del día anterior y subiendo un 0.25% en la jornada.
Al mismo tiempo, los precios del Petróleo continúan subiendo debido a que el suministro a través del Estrecho de Ormuz sigue mayormente interrumpido por un bloqueo dual, alimentando los riesgos de inflación. Esto, a su vez, añade más presión sobre el metal sin rendimiento, ya que los mercados esperan que los bancos centrales, en particular la Reserva Federal (Fed), mantengan los costes de endeudamiento más altos por más tiempo e incluso puedan considerar subir las tasas si persisten las presiones inflacionarias.
Las tasas de interés más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro, ya que el metal no ofrece rendimiento alguno. Los operadores ahora esperan la próxima decisión de política monetaria de la Fed prevista para el miércoles, donde se da por descontada una pausa, según la herramienta FedWatch de CME. El foco estará en la orientación futura, que probablemente determinará el próximo movimiento direccional del Oro, ya que se espera que una postura de línea dura mantenga los precios bajo presión.
De cara al futuro, los inversores continuarán monitoreando los desarrollos entre EE.UU. e Irán mientras vigilan los datos económicos estadounidenses, incluyendo el promedio de 4 semanas del Cambio de Empleo ADP y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board para abril.
Análisis técnico: XAU/USD cotiza por debajo de SMAs clave mientras crece el impulso a la baja
En el gráfico diario, el XAU/USD sigue limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y la SMA de 50 días, manteniendo el sesgo a corto plazo bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 39 se mantiene por debajo de la línea media, mientras que una lectura negativa del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) apunta a un impulso a la baja en aumento, lo que sugiere que los vendedores siguen en control.
En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en la SMA de 100 días alrededor de 4.749$, con una barrera posterior en la SMA de 50 días cerca de 4.854$, y los alcistas necesitarían un cierre diario por encima de este conjunto para reafirmar una tendencia alcista más fuerte. A la baja, el soporte inmediato proviene del nivel horizontal cercano en 4.550$, mientras que una caída más profunda expondría la SMA de 200 días alrededor de 4.263$, donde los compradores a más largo plazo podrían intentar defender la estructura alcista más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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