El Dow Jones Industrial Average avanza mientras Netanyahu inicia conversaciones con Líbano

• Wall Street subió por segunda sesión consecutiva mientras los operadores apuestan a que el alto el fuego entre EE.UU. e Irán puede mantenerse a pesar de violaciones tempranas.
• El Dow sumó más de 300 puntos, cerrando por encima de 48.000 por primera vez en más de un mes.
• Los precios del petróleo rebotaron por encima de 98$ por barril pero retrocedieron tras la señal de Israel de disposición a negociar con Líbano.
• Los datos de inflación PCE de febrero estuvieron en línea con las expectativas mientras que el crecimiento del PIB del cuarto trimestre fue revisado a la baja.

El Promedio Industrial Dow Jones subió alrededor de 300 puntos el jueves, o aproximadamente un 0.7%, extendiendo un rally de dos días que ha visto al índice recuperarse bruscamente desde sus mínimos de la era bélica. El S&P 500 sumó un 0.6% y el Nasdaq Composite ganó un 0.7% mientras el apetito por el riesgo se mantuvo a pesar de las crecientes dudas sobre la durabilidad del alto el fuego de dos semanas entre EE.UU. e Irán.

El índice ahora cotiza por encima de 48.000 tras rebotar firmemente desde la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 46.700 y recuperar la EMA de 50 días alrededor de 47.550. El RSI Estocástico en el gráfico diario está superando 60, lo que sugiere que se está construyendo un impulso alcista pero aún no está sobreextendido. La resistencia se encuentra cerca del nivel de 48.200, que marca el cierre del jueves y una zona donde el precio se ha estancado previamente.

Las conversaciones con Líbano elevan el sentimiento al final de la sesión

Los mercados recibieron un impulso en la última parte de la sesión después de que el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu anunciara que había instruido a su gabinete para comenzar negociaciones directas con Líbano. Se espera que las conversaciones comiencen la próxima semana en el Departamento de Estado en Washington y se centren en desarmar a Hezbolá y establecer relaciones pacíficas entre ambos países. El anuncio siguió a llamadas con el presidente Trump y el enviado de la Casa Blanca Steve Witkoff, quienes supuestamente instaron a Netanyahu a reducir los ataques contra Líbano para apoyar el proceso de paz más amplio. El presidente del parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, advirtió anteriormente que los continuos ataques israelíes contra Hezbolá tendrían consecuencias, calificando los ataques como una violación del acuerdo de alto el fuego. El S&P 500 pasó a terreno positivo y los precios del petróleo retrocedieron desde sus máximos intradía tras la declaración de Netanyahu, ya que los operadores interpretaron la disposición a negociar como un paso hacia la desescalada en el frente libanés, que había sido la principal amenaza para la frágil tregua.

El petróleo rebota pero la dirección sigue incierta

Los futuros del West Texas Intermediate (WTI) cotizaron por encima de 98$ por barril el jueves tras superar brevemente los 100$ a principios de sesión. Los futuros internacionales del crudo Brent subieron alrededor de un 1% hasta superar los 95$. El rebote se produce después de la dramática caída intradía de más del 10% del miércoles tras el anuncio del alto el fuego. El Estrecho de Ormuz permanece funcionalmente cerrado, con solo algunos cargueros de carga seca transitando la vía marítima desde que se alcanzó el acuerdo. Se informa que alrededor de 230 barcos cargados con petróleo están esperando para pasar. El jefe de la principal compañía petrolera de los Emiratos Árabes Unidos dijo que los buques deben poder navegar por el corredor sin condiciones. El vicepresidente JD Vance liderará una delegación estadounidense a Islamabad el sábado para la primera ronda de conversaciones directas con Irán.

PCE en línea, PIB revisado a la baja

El calendario económico del jueves fue intenso. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), registró un 0.4% intermensual en febrero, igualando el consenso y la lectura previa. En términos interanuales, el PCE subyacente se mantuvo en 3%, también en línea con las expectativas. El crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre fue revisado a la baja a un 0.5% anualizado, desde un 0.7% previo, lo que sugiere que la economía ya estaba perdiendo impulso antes de que el conflicto con Irán se intensificara. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 219.000, por encima del consenso de 210.000, sumando señales de debilitamiento en el mercado laboral. Los ingresos personales cayeron un 0.1% intermensual, un fuerte retroceso frente al pronóstico del 0.3%, aunque el gasto personal aumentó un 0.5%.

Las actas de la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas esta semana revelaron que los responsables de la política monetaria siguen divididos. Algunos miembros consideraron que un aumento de tasas podría ser necesario para contener la inflación impulsada por el petróleo, mientras que otros aún esperaban un recorte de tasas este año. El alto el fuego ha modificado significativamente las expectativas de tasas. A principios de semana, los mercados habían descartado cualquier posibilidad de recorte. Ahora, los futuros comienzan a incorporar al menos una reducción en la curva.

Meta sube tras lanzamiento de modelo de IA

En acciones individuales, Meta (META) subió más del 3% el jueves, extendiendo un repunte del 6.5% de la sesión del miércoles. Las ganancias siguieron al lanzamiento por parte de la compañía de Muse Spark, su primer modelo importante de inteligencia artificial desarrollado bajo la división Meta Superintelligence Labs. El modelo es propietario, marcando un cambio respecto al enfoque previo de código abierto de Meta. Los nombres defensivos también atrajeron compras, con Walmart (WMT) y empresas de servicios públicos como Constellation Energy (CEG) cotizando al alza. El rally más amplio estuvo respaldado por el optimismo persistente tras el repunte del miércoles, que vio a los tres principales índices estadounidenses subir más del 2%, con el Dow registrando su mejor ganancia diaria desde abril de 2025.

Mirando hacia adelante

El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo del viernes a las 12:30 GMT es el evento principal de la semana. El consenso espera una lectura intermensual del 0.9% y un 3.3% interanual, ambos aumentos pronunciados desde el 0.3% y 2.4% de febrero respectivamente, reflejando el impacto inicial de los elevados costos energéticos. Una cifra alta podría reavivar rápidamente las expectativas de subidas de tasas y frenar el rally bursátil, mientras que un número más suave reforzaría la narrativa de que la Fed tiene margen para recortar más adelante este año. La encuesta preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de abril, también prevista para el viernes, ofrecerá una primera lectura sobre cómo el alto el fuego está influyendo en la confianza de los hogares. Se espera que el índice caiga a 52 desde 53.3.

Gráfico diario del Dow Jones