El Promedio Industrial Dow Jones cae nuevamente mientras la guerra en Irán estanca los mercados de renta variable
- Los índices bursátiles de EE.UU. cayeron a nuevos mínimos de 2026 mientras los ataques crecientes en Oriente Medio sobre la infraestructura energética llevaron al petróleo Brent por encima de 118$ por barril.
- La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios el miércoles, con siete miembros del FOMC proyectando que no habrá recortes este año y los mercados ahora valoran menos del 60% de probabilidad de flexibilización para diciembre.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron inesperadamente a 205.000 mientras el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia subió a un máximo de cinco meses.
El Promedio Industrial Dow Jones extendió las pérdidas el jueves, cayendo por debajo de 46.000 mientras un nuevo repunte en los precios del petróleo crudo profundizaba las preocupaciones sobre la estanflación en la economía de EE.UU. El S&P 500 bajó alrededor de un 0.8%, cayendo por debajo de su media móvil de 200 días por primera vez desde mayo, mientras que el Nasdaq Composite cayó aproximadamente un 1%. La presión de venta fue generalizada, con el Russell 2000 coqueteando con territorio de corrección tras caer casi un 10% desde su máximo de 52 semanas.
La caída del petróleo se acelera por ataques en Oriente Medio
Los futuros del petróleo crudo Brent superaron los 118$ por barril temprano el jueves antes de reducir ganancias para cotizar cerca de 112$, tras ataques iraníes a una instalación clave de exportación de gas natural licuado en Qatar y a la infraestructura energética saudí durante la noche. El crudo West Texas Intermediate subió hacia los 97$. El repunte marca la última escalada en el conflicto de casi tres semanas entre EE.UU., Israel e Irán, que ha cerrado efectivamente el tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz y ha retirado aproximadamente 20 millones de barriles diarios de exportaciones del mercado. Los precios del gas natural europeo saltaron hasta un 35%. El Secretario de Defensa Pete Hegseth dijo el jueves que el Pentágono buscaría hasta 200.000 millones $ en financiamiento suplementario para la guerra, advirtiendo que EE.UU. lanzaría su "paquete de ataques más grande hasta ahora" contra Irán. No se ha explicado aún por qué el Departamento de Guerra de EE.UU. requiere un ciclo semanal de ataques "más grandes de la historia" contra un oponente que también afirman estar "dominando completamente".
La Fed mantiene tasas, expectativas de recortes se evaporan
La Reserva Federal (Fed) mantuvo su tasa de referencia en el rango de 3.5%-3.75% el miércoles en una votación de 11-1, como se esperaba ampliamente. Pero el mensaje fue notablemente de línea dura. El gráfico de puntos actualizado aún proyectaba un recorte de 25 puntos básicos en 2026, aunque siete miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ahora no ven recortes este año en absoluto. El comité elevó su pronóstico de inflación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente para 2026 de 2.5% a 2.7%, citando la inflación de bienes impulsada por aranceles y riesgos geopolíticos energéticos. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que el shock petrolero aumentaría la inflación y afectaría el crecimiento, pero rechazó el término estanflación y describió el crecimiento como "sólido". Los datos de CME FedWatch ahora muestran menos del 60% de probabilidad de incluso un solo recorte de tasas para diciembre, muy por debajo de principios de semana cuando los mercados valoraban cuatro a cinco reuniones potenciales para un primer recorte.
Micron presenta trimestre récord, pero guía de capex asusta a inversores
Micron (MU) cayó alrededor de un 7% el jueves a pesar de publicar resultados trimestrales récord que superaron las estimaciones. El fabricante de chips reportó ganancias por acción de 12.20$, muy por encima del consenso de 8.73$, con ingresos de 23.860 millones $ — un aumento interanual del 196% impulsado por la creciente demanda de memoria de alta velocidad utilizada en aceleradores de IA de Nvidia (NVDA). Sin embargo, la compañía elevó su guía de gasto de capital para el año fiscal 2026 en 5.000 millones $ para financiar la fabricación nacional bajo la Ley CHIPS, y pronosticó ingresos para el tercer trimestre de 33.500 millones $. Los inversores se centraron en el exceso de capex más que en los ingresos récord. Nvidia cayó más del 2% en simpatía, mientras que Broadcom (AVGO) también bajó.
Los datos económicos muestran un panorama mixto
Las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo cayeron 8.000 hasta un nivel desestacionalizado de 205.000 para la semana terminada el 14 de marzo, superando el consenso de 215.000 y alcanzando el nivel más bajo desde enero. Los datos refuerzan el patrón de bajas cesantías coexistiendo con contrataciones moderadas, y cubren el período de encuesta para el informe de Nóminas no Agrícolas de marzo. Las solicitudes continuas aumentaron 10.000 hasta 1.857 millones. Por separado, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia subió a 18.1 en marzo desde 16.3, superando ampliamente las expectativas de 8.3 y marcando un máximo de cinco meses. Los envíos actuales se dispararon a su nivel más alto desde enero de 2025, aunque tanto los precios pagados como los precios recibidos se aceleraron — un recordatorio de que las presiones inflacionarias en la producción de bienes siguen firmemente presentes.
Boeing e industriales lastran al Dow
Boeing (BA) fue el mayor lastre para el Dow, cayendo más del 3% mientras el sector industrial más amplio sufrió presión por el aumento de los costos de insumos y la incertidumbre en la cadena de suministro vinculada al conflicto. Caterpillar (CAT) bajó más del 2%, y Sherwin-Williams (SHW) cayó alrededor de un 2%. En el lado positivo, Salesforce (CRM) ganó más del 1.5% para liderar las ganancias del Dow, mientras que Verizon (VZ) y Walt Disney (DIS) también registraron ganancias modestas. El DJIA ahora cotiza muy por debajo de su media móvil exponencial de 200 días cerca de 46.700 y aproximadamente un 9% por debajo de su máximo histórico por encima de 50.500. El RSI Estocástico ha caído a niveles profundamente sobrevendidos cerca de 10, la lectura más baja en meses — aunque las condiciones de sobreventa por sí solas probablemente no desencadenen una reversión mientras los precios del petróleo sigan sin control y las expectativas de recortes de tasas continúen erosionándose.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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