Dow Jones se perfila al alza, las expectativas de tipos de interés frenan el apetito por el riesgo
- El Dow Jones recupera el nivel 38.000 con escaso impulso alcista.
- Aumentan las expectativas de los mercados de recortes de tipos de la Fed.
- El dato laboral NFP del viernes será clave para los observadores de los tipos.
El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) subió unas cuatro décimas el jueves, mientras los mercados de renta variable se recuperan entrecortadamente tras el desplome de principios de semana. La temporada de ganancias está ayudando a apuntalar los valores que han reforzado eficazmente sus ratios, y los inversores están lidiando con cuándo esperar un primer recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), con un recorte en 2024 asumido como una conclusión inevitable.
Las expectativas de Wall Street sobre cuándo y con qué frecuencia bajará los tipos la Fed están empezando a diluirse a medida que los inversores se enfrentan a un panorama económico estadounidense complicado. S&P Global ha reducido sus perspectivas para la Fed a un único recorte de un cuarto de punto en diciembre, mientras que algunos bancos de inversión prevén hasta cuatro recortes de 25 puntos básicos en lo que queda de año, empezando ya en julio.
Con el recorte actual, la herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados de tipos esperan un primer recorte de la Fed en la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los mercados de tipos dan un 40% de probabilidades de que no se produzca ningún recorte en septiembre, y un 70% de probabilidades de que se produzcan recortes de al menos 25 puntos básicos de aquí a noviembre.
Noticias Dow Jones
Alrededor de dos tercios de los valores que componen el Promedio Industrial Dow Jones cotizan a la baja el jueves, con 3M Co. (MMM) a la cabeza de los descensos, con una caída del 1.4%, hasta 97.08$ por acción. Entre los valores más alcistas se encuentran Boeing Co. (BA), Amazon.com Inc. (AMZN) y Apple Inc. (AAPL). Boeing subió un 3.4% a 177.31$ por acción, con Amazon subiendo un 2.45% y Apple ganando alrededor de un 2%.
Perspectivas técnicas del Dow Jones
El DJIA alcanzó un máximo de 38.158,83 a mediodía del jueves, con una rápida caída a 37.887,88, ya que el apetito por el riesgo de los inversores mantiene un pie fuera de la puerta. Las acciones se han recuperado al alza, pero el impulso alcista sigue siendo escaso mientras el Dow Jones se agita en territorio familiar cerca de la zona de los 38.000 puntos.
El Dow Jones se está recuperando en la consolidación a corto plazo, pero el índice está luchando para desarrollar piernas alcistas después de un descenso a corto plazo por debajo de 37.600,00. El principal índice bursátil cotiza muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, en 36.780,52, pero el DJIA sigue bajando un 4,3% desde los máximos históricos alcanzados en el último máximo de 39.887,49.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por precios en lugar de por capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0,152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 conglomerados, a diferencia de índices más amplios como el S&P 500.
Son muchos los factores que influyen en el Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las compañías que lo componen, revelado en los informes trimestrales de ganancias de las empresas. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en el sentimiento de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Fed.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) y el Promedio de Transporte Dow Jones (DJTA) y sólo seguir tendencias donde ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow postula tres fases de tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une; y distribución, cuando el dinero inteligente sale.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros del DJIA permiten especular con el valor futuro del índice, y las opciones dan derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona exposición al índice global.
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