El Promedio Industrial Dow Jones lucha por evitar la caída del software
- Las ganancias de las grandes tecnológicas arrastraron a los mercados a la baja, lideradas por la fuerte caída de Microsoft tras sus resultados.
- Las acciones de software cayeron a medida que se desvanecía el optimismo por la IA, empujando al ETF IGV a territorio de mercado bajista.
- Las ganancias de Meta y los precios récord del cobre se destacaron como puntos clave de fortaleza.
Las acciones estadounidenses enfrentaron una presión renovada el jueves, ya que las ganancias de las grandes tecnológicas y el débil desempeño de la Reserva Federal (Fed) esta semana pesaron sobre el sentimiento. El S&P 500 cayó un 0.7%, el Nasdaq bajó un 1.6% y el Dow se deslizó alrededor de un 0.2%, mientras que las criptomonedas cayeron más del 4% a sus niveles más bajos en casi dos meses. Microsoft fue el principal lastre, cayendo un 11% tras reportar un crecimiento más lento en la nube y emitir una guía de margen operativo más débil, marcando su peor día desde principios de 2020.
Las mareas crecientes no levantan todos los barcos para siempre
La debilidad se extendió por el sector del software, reflejando la creciente inquietud de los inversores sobre el gasto en inteligencia artificial que sigue en aumento y su potencial hipotético para cambiar modelos de negocio establecidos. ServiceNow (NOW) cayó bruscamente a pesar de superar las expectativas de ganancias, mientras que Oracle (ORCL) y Salesforce (CRM) también disminuyeron. El ETF IGV, centrado en software, cayó a territorio de mercado bajista, ahora más de un 20% por debajo de su máximo reciente, destacando cuán rápidamente ha cambiado el sentimiento en un segmento que anteriormente se benefició del optimismo por la IA. Si bien la IA sigue siendo un motor de crecimiento a largo plazo, ya no está ofreciendo sorpresas positivas de manera consistente, lo que hace que la calidad de las ganancias y la diversificación sean cada vez más importantes a medida que la expansión de la valoración se vuelve más difícil de mantener.
Hubo puntos brillantes notables el jueves: las acciones de Meta (META) se dispararon después de que la compañía entregara fuertes ganancias. Meta reportó un crecimiento de ingresos del 24% impulsado por la publicidad y emitió un pronóstico de ventas optimista. Los inversores parecían cómodos con los agresivos planes de inversión en IA de Meta, incluso cuando se espera que los gastos de capital casi se dupliquen con respecto al año pasado, señalando confianza en su capacidad para financiar el crecimiento mientras mantiene la rentabilidad. Caterpillar (CAT) también contribuyó al lado positivo de la temporada de ganancias con un sólido desempeño trimestral.
El "Doctor Cobre" señala que todo está bien
Fuera de las acciones, los precios del cobre alcanzaron un máximo histórico, reafirmando tangencialmente las expectativas de una actividad económica global resiliente. Los futuros subieron más del 8% a 6.45$ la libra, extendiendo una fuerte recuperación de varios meses. Las acciones de minería de cobre y los ETFs relacionados registraron ganancias desproporcionadas, con varios grandes productores subiendo entre un 35% y un 50% solo en enero, marcando uno de los períodos más fuertes para el sector en más de una década.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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