El Promedio Industrial Dow Jones tropieza antes de la decisión de tasas de la Fed
- El Dow Jones luchó el martes, cediendo terreno mientras los inversores esperan a la Fed.
- Se espera ampliamente un tercer recorte de tasas consecutivo por parte de los mercados, pero persisten los nervios.
- Las proyecciones económicas de la Fed ocuparán el centro del escenario el miércoles.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se debilitó el martes, perdiendo otros 120 puntos en un segundo día suave consecutivo. Los mercados hambrientos de recortes de tasas se preparan para la esperada decisión de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de esta semana y la actualización del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed.
La decisión de tasas de la Fed sigue en el punto de mira
Los inversores siguen centrados casi por completo en la decisión de tasas de interés de la Fed del 10 de diciembre, que se espera ampliamente que entregue un tercer recorte consecutivo de un cuarto de punto. El S&P 500 (SP500) subió un 0,1% y el Nasdaq ganó un 0,2%, mientras que el Dow cayó ligeramente, bajando un 0,35%. Los futuros de fondos de la Fed ahora implican una probabilidad de ~87% de un recorte, un aumento considerable desde hace un mes. Los operadores dicen que el resultado de la última decisión de tasas de la Fed, y especialmente el de la presidenta de la Fed, Jerome Powell, durante una de sus últimas conferencias de prensa sobre decisiones de tasas, podría marcar el tono para el resto de diciembre mientras los mercados sopesan la inflación persistente, los datos económicos retrasados y la larga transición hacia un nuevo liderazgo de la Fed en 2026.
Detrás de la decisión inmediata sobre tasas, los analistas dicen que los mercados ya están comenzando a mirar hacia la próxima fase del liderazgo de la Fed y posibles cambios en la estrategia de comunicación después de un año de expectativas volátiles. Con el mandato dual de la Fed aún desafiado por una inflación desigual y dinámicas laborales en enfriamiento, los inversores están observando de cerca si los responsables de la política pueden mantener una postura acomodaticia en 2026 o si las condiciones económicas obligan a un enfoque más cauteloso.
Las acciones sensibles a las tasas ganan terreno por las esperanzas de recortes de tasas
El impulso fue más fuerte en los sectores sensibles a las tasas del mercado. El Russell 2000 alcanzó un nuevo récord intradía a medida que se considera que los costos de financiación más bajos benefician a las pequeñas capitalizaciones. Los mineros de plata también se dispararon después de que los futuros de plata tocaran un máximo histórico por encima de 61$ por onza. Mientras tanto, las ganancias y las noticias específicas del sector añadieron fortalezas: CVS subió por una perspectiva de ganancias más fuerte, y Colgate-Palmolive (CL) ganó tras una mejora de calificación por parte de un analista.
Los datos macroeconómicos más amplios pintaron un cuadro mixto: las ofertas de trabajo JOLTS se mantuvieron estables tanto en septiembre como en octubre, pero el ritmo de contratación y renuncias se desaceleró al entrar en el cuarto trimestre. Las preocupaciones sobre la inflación en las pequeñas empresas también aumentaron a su nivel más alto desde principios de 2023, ya que los aranceles continúan afectando a la economía estadounidense.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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