El Dólar estadounidense avanza tras las ventas minoristas de EE.UU
- El Dólar estadounidense recupera la presión vendedora de las primeras horas del lunes, tras el fortalecimiento de las ventas minoristas de Estados Unidos.
- Los inversores vuelven a apostar por el Dólar tras el excepcionalismo estadounidense.
- El Índice del Dólar estadounidense vuelve a situarse en 106.00.
El Dólar estadounidense (USD) reaccionó con fuerza al inicio de la sesión americana del lunes, después de que las ventas minoristas estadounidenses superaran las expectativas. El Dólar se enfrentó a cierta presión de venta este lunes por la mañana con los mercados alejados de los elementos de refugio seguro después de que Irán dijera que no tiene intención de escalar más las tensiones en Oriente Medio. Ahora los mercados están digiriendo todos los datos para evaluar si el Índice del Dólar estadounidense volverá a probar los máximos de este año.
En cuanto a los datos económicos, los inventarios empresariales son el único dato que queda por publicar para este lunes. Por su parte, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró en la cadena de televisión Bloomberg que el reciente Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. no era un punto de inflexión para que la Fed se planteara un cambio de postura. Esta opinión podría ser clave antes del discurso del presidente de la Fed estadounidense, Jerome Powell, el martes.
Resumen diario de los mercados: Cifras brillantes de las ventas minoristas de EE.UU.
- Ya se han publicado la mayoría de los datos estadounidenses:
- El índice Empire manufacturero de Nueva York para abril pasó de -20.9 a -14.3, decepcionando las expectativas de un -9.
- La Oficina del Censo de EE.UU. ha publicado las ventas minoristas de marzo:
- Las ventas minoristas pasaron del 0.6% al 0.7%, con una revisión al alza del 0.6% de febrero al 0.9%.
- Las ventas minoristas excluyendo transporte pasaron del 0.3% al 1.1%, mientras que el 0.3% de febrero se revisó al 0.6%.
- A las 14:00 GMT se publicarán los inventarios empresariales de febrero. Los mercados esperan un aumento del 0.3% con respecto al mes anterior.
- A las 15:30 GMT, el Tesoro estadounidense subastará letras a 3 y 6 meses.
- En Europa, las acciones cotizan al alza y el Dax alemán sube más de un 1%. Los futuros de las acciones estadounidenses también cotizan al alza, con una subida superior al 0.50% antes de la apertura del mercado.
- Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de una pausa de la Fed en la reunión de mayo se sitúan en el 97.4%, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 2,6%. Las probabilidades de un recorte de tipos en septiembre han aumentado y ahora son superiores a las de un recorte en la reunión de junio.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia en torno al 4.56%, modestamente por encima del precio de apertura de esta semana de 4.53%.
Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo
¿Qué significan los términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" cuando se refieren al sentimiento en los mercados financieros?
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos " apetito por el riesgo (risk-on)" y " aversión al riesgo (risk-off)” hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado " risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
¿Cuáles son los activos clave que hay que seguir para comprender la dinámica del sentimiento de riesgo?
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
¿Qué divisas se fortalecen cuando el sentimiento es de "apetito por el riesgo"?
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
¿Qué divisas se fortalecen cuando el sentimiento es de "aversión al riesgo"?
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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