El Promedio Industrial Dow Jones cae aún más a medida que el sentimiento del consumidor se desmorona
- El Dow Jones cayó otros 200 puntos el viernes mientras las acciones retroceden en múltiples frentes.
- El segmento tecnológico centrado en la IA enfrenta más caídas ante un alto gasto en IA y bajos ingresos.
- El sentimiento del consumidor en EE.UU. dio un giro preocupante, arrastrando aún más el sentimiento del mercado.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) dio otro paso a la baja el viernes, probando por debajo del nivel de 46.800 por primera vez en casi tres semanas, ya que un retroceso de acciones de IA y los resultados de encuestas de consumidores en declive arrastran ambos lados de la ecuación inversión-consumo. El viernes se habría publicado el último informe de empleos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., pero el cierre del gobierno de EE.UU., que es oficialmente el más largo en la historia del país, está restringiendo el flujo de datos oficiales, dejando a los inversores lidiando con datos privados volátiles y poniendo grandes signos de interrogación donde deberían estar los números clave de inflación y empleo.
El sentimiento del consumidor se desploma
Los resultados de la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) mostraron que los consumidores y trabajadores de EE.UU. están mucho más amargados por el empeoramiento de las condiciones económicas de lo que los inversores esperaban anteriormente. El Índice de Sentimiento del Consumidor y el Índice de Expectativas del Consumidor de la UoM cayeron a algunos de sus niveles más bajos registrados, con el Índice de Sentimiento cayendo a 50.3 desde 53.6, y el Índice de Expectativas desplomándose a 49 desde 50.3. Las fuertes caídas destacan la deterioración de las perspectivas económicas para los consumidores, que han estado enfrentando peores condiciones de empleo, ingresos y contratación durante la segunda mitad del año. Los mercados lucharon por comprender las condiciones en deterioro a nivel superficial de los datos del consumidor, con los niveles más altos de ingresos cubriendo los agujeros de inflación y despidos con un poder de gasto desproporcionado en la era económica posterior al COVID.
Los resultados de la encuesta de Expectativas de Inflación del Consumidor a 1 y 5 años de la UoM también mostraron un endurecimiento de la curva de expectativas del consumidor, con las expectativas de inflación a 1 año aumentando a 4.7% desde 4.6% y la perspectiva a 5 años cayendo a 3.6% desde 3.9%. Una curva de expectativas de inflación más ajustada implica que las preocupaciones económicas a nivel del consumidor están cambiando de un malestar general a temores crecientes de un deterioro a corto plazo.
Los resultados del sentimiento del consumidor de la Fed difieren, pero el mensaje general sigue siendo el mismo
Los temores de una economía "en forma de K", donde unos pocos ingresos altos están gastando más que las porciones más bajas de la escala de ingresos justo lo suficiente para ocultar las amenazas de fuertes recesiones económicas, han ido creciendo a lo largo del año entre los círculos académicos, y ahora las fuentes de datos en forma de K han comenzado a aparecer para complicar aún más el problema. Según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York (Fed), las expectativas de inflación del consumidor se mantuvieron relativamente sin cambios en octubre, con la Fed de Nueva York informando una ligera disminución en las expectativas de inflación a 1 año a 3.2% desde 3.4% y una perspectiva de inflación a 5 años sin cambios en 3.0%. A pesar de los datos comparativamente más fríos, incluso la Fed de Nueva York tuvo que reconocer a regañadientes que las perspectivas del mercado laboral de los hogares en octubre eran "en su mayoría negativas", mientras que las percepciones de los consumidores sobre las condiciones financieras actuales y futuras empeoraron considerablemente.
El cierre del gobierno de EE.UU. continúa avanzando hacia territorio récord, y el presidente de EE.UU., Donald Trump, tiene el dudoso honor de dirigir el gobierno federal durante los dos cierres más largos en la historia de EE.UU., y también se destaca como el presidente de EE.UU. en funciones con más cierres federales. Con los conjuntos de datos oficiales congelados debido a la falta de fondos, los inversores se han visto obligados a pivotar hacia la búsqueda de conjuntos de datos privados para intentar estimar dónde están afectando los cambios en la inflación y el mercado laboral, y las cifras no se ven bien. Según cifras de DataWeave, los principales minoristas Target (TGT) y Walmart (WLMT) han visto aumentar sus precios promedio en un 5.5% y un 5.3%, respectivamente, un recordatorio contundente de que las cifras de inflación tienden a ser una colección de suposiciones, estimaciones y promedios, y pueden enmascarar frecuentemente aumentos de precios desproporcionados que golpean los bolsillos de un gran número de consumidores de bajos ingresos.
Los cierres son culpa del presidente, excepto cuando no lo son
La solución personal de Donald Trump a las crecientes preocupaciones sobre una crisis de asequibilidad fue acudir a las redes sociales y hacer una publicación exigiendo que todos "DEJEN DE MENTIR", y en su lugar afirmando que su administración ha "dominado" la inflación. En 2013, Donald Trump era un candidato político aspirante que afirmaba a través de una publicación en redes sociales que "un cierre significa que el presidente es débil". Sin embargo, eso fue antes de que Donald Trump estuviera personalmente al mando de los dos cierres gubernamentales más largos de la historia.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Artículos Recomendados
