Pronóstico del Índice del Dólar: La recuperación se frena por encima de 100.00
- El Dólar estadounidense enfrenta presión de venta en el históricamente más largo cierre del gobierno de EE.UU.
- Las especulaciones dovish de la Fed se desvanecen aún más tras los optimistas datos económicos de EE.UU.
- El Índice USD podría subir aún más hacia 102.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, opera un 0.18% a la baja cerca de 100.00 durante la sesión de trading europea del jueves. El Dólar estadounidense (USD) enfrenta una ligera presión de venta ya que el actual cierre federal de Estados Unidos (EE.UU.) se ha convertido en el más largo de la historia.
Los participantes del mercado financiero esperan que el cierre del gobierno pueda ralentizar el ritmo del gasto público y la ejecución de proyectos federales, un escenario que es desfavorable para las perspectivas económicas.
Mientras tanto, las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de diciembre se han desvanecido aún más tras la publicación de los optimistas datos de Cambio de Empleo ADP y el PMI de Servicios ISM para octubre el miércoles.
La herramienta FedWatch del CME muestra que la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 3.50%-3.75% en la reunión de diciembre ha disminuido al 62.5% desde el 68.6% visto el martes.
El Índice USD lucha por extender su repunte tras alcanzar un nuevo máximo de cinco meses de 100.36 registrado el jueves. El activo se esfuerza por estabilizarse por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que opera alrededor de 99.94.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días retrocede después de haber estado ligeramente sobrecomprado al alcanzar cerca de 70.00. El impulso general seguiría siendo alcista hasta que el RSI (14) se mantenga por encima de 60.00.
De cara al futuro, el Índice USD podría subir aún más hacia el máximo del 29 de mayo de 100.53 y el máximo del 12 de mayo alrededor de 102.00, si logra romper por encima del máximo del jueves de 100.36.
Por el contrario, un movimiento a la baja del índice de la moneda estadounidense por debajo del mínimo del martes de 99.74 llevaría a una corrección adicional hacia el máximo del 21 de octubre de 99.10, seguido por el mínimo del 28 de octubre de 98.57.
Gráfico diario del Índice del Dólar estadounidense
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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