Oro se mantiene dentro del rango a medida que se acerca el IPC de EE.UU.
- El Oro cotiza bajo una leve presión mientras los inversores esperan el informe del IPC de EE.UU.
- Las expectativas de relajación de la Fed para 2026 siguen en el foco, con los datos de inflación listos para guiar la perspectiva de política monetaria.
- Técnicamente, el XAU/USD continúa consolidándose por debajo de los 4.350$, con un fuerte soporte cerca de los 4.250$ que ayuda a preservar la estructura alcista.
El Oro (XAU/USD) se consolida con pérdidas modestas el jueves mientras los traders reducen su exposición antes del informe de inflación de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de los 4.325$, permaneciendo confinado en el rango familiar que ha dominado la acción del precio hasta ahora esta semana.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. tiene programado publicar el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre a las 13:30 GMT. Una lectura de inflación más suave de lo esperado podría reforzar las expectativas de un mayor alivio de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2026. Las tasas de interés más bajas generalmente favorecen activos que no generan rendimiento, como el Oro.
En otros lugares, las crecientes tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) y Venezuela apoyan los flujos hacia activos refugio, manteniendo al metal precioso anclado justo por debajo de los máximos históricos a pesar de la falta de impulso alcista a corto plazo.
Movimientos del mercado: IPC de EE.UU. y liderazgo de la Fed en el foco
- Debido al reciente cierre del gobierno, el informe de inflación de noviembre excluirá los datos de octubre y las lecturas mensuales del IPC, dejando a los mercados centrados en las lecturas anuales de inflación. Los economistas esperan que el IPC general se acelere al 3.1% interanual, desde el 3.0% en septiembre, mientras que se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, se mantenga estable en 3.0% interanual.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. también están en el foco, con las solicitudes pronosticadas en 225K desde 236K, mientras los mercados observan más señales de que las condiciones del mercado laboral están perdiendo impulso, después de que la publicación retrasada de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de noviembre mostró que la tasa de desempleo aumentó al 4.6%, su nivel más alto desde septiembre de 2021.
- Un Dólar estadounidense (USD) más firme también está limitando el impulso alcista. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 98.50, recuperándose después de caer brevemente por debajo de 98.00 el martes, su nivel más bajo desde el 3 de octubre.
- Los mercados están monitoreando de cerca los desarrollos en torno al liderazgo de la Fed, ya que las repetidas llamadas del presidente de EE.UU. Donald Trump para tasas de interés más bajas continúan planteando preguntas sobre la independencia de la Fed. Trump dijo el miércoles: "Pronto anunciaré a nuestro próximo presidente de la Reserva Federal, alguien que crea en tasas de interés más bajas, por mucho."
- El presidente Donald Trump dijo al Wall Street Journal la semana pasada que se inclinaba por el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, o el exgobernador de la Fed, Kevin Warsh, para liderar la Reserva Federal. El WSJ también informó el martes que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, está programado para ser entrevistado para el cargo.
- El gobernador Christopher Waller dijo el miércoles que los responsables de la política no tienen prisa por aliviar la política de manera agresiva, señalando que la Fed puede proceder con cautela mientras la inflación se mantenga por encima del objetivo. Agregó que las tasas de interés podrían reducirse gradualmente hacia un nivel neutral, que estima que está entre 50 y 100 puntos básicos por debajo de los niveles actuales.
Análisis técnico: XAU/USD mantiene sesgo alcista dentro del rango de 4.250$-4.350$
Desde una perspectiva técnica, el Oro (XAU/USD) permanece dentro de un rango en el gráfico diario, con la acción del precio limitada por rechazos repetidos cerca de la zona de 4.350$. A la baja, el interés por comprar en caídas continúa surgiendo alrededor del área de 4.250$, ayudando al metal a defender su estructura alcista más amplia.
En el marco de tiempo diario, la media móvil simple (SMA) de 50 días se eleva por encima de la SMA de 100 días, con ambas pendientes avanzando y el precio manteniéndose por encima de ellas, preservando un sesgo alcista. La SMA de 50 días se sitúa actualmente en 4.141,31$, ofreciendo soporte dinámico cercano. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se reduce a 69 desde 72, justo por debajo del nivel de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista se enfría pero sigue siendo firme.
La fuerza de la tendencia se construye a medida que el Índice Direccional Promedio (ADX) sube a 26,49, reforzando un mercado direccional. Un retroceso leve podría ser absorbido cerca del soporte dinámico, mientras que una ruptura expondría la SMA de 100 días en 3.860,49$ como el próximo piso de tendencia. Mantenerse por encima de la media de 50 días mantendría el camino alcista abierto para los alcistas.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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