El Dow Jones Industrial Average cae por segundo día mientras el repunte tecnológico titubea
- El Dow Jones retrocedió alrededor de 150 puntos el miércoles.
- El optimismo del mercado enfrenta nuevos desafíos en múltiples frentes.
- El rally tecnológico de IA ha empujado a empresas clave a un territorio sobrevalorado, aumentando la volatilidad del retroceso.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) siguió a un mercado más amplio a la baja el miércoles, perdiendo 270 puntos en su punto más bajo. Los inversores están tomando ganancias y reduciendo su exposición al rally tecnológico impulsado por la IA antes de las últimas cifras de empleo y datos de inflación de EE.UU.
El Dow Jones ha bajado por segundo día consecutivo después de alcanzar nuevos máximos históricos esta semana, perforando un pequeño agujero a través del nivel de 46,700 antes de retroceder a territorio técnico reciente alrededor de 46,150. El Dow sigue negociándose profundamente en territorio alcista, un 6.5% por encima de su Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días cerca de 43,350.
Inversión en IA: Un ouroboros de efectivo en movimiento
La querida del rally tecnológico de IA Nvidia (NVDA) cayó otro 1% el miércoles, extendiendo su reciente declive a medida que los inversores se preocupan cada vez más por la estructura de inversión insular que la industria de IA ha construido a su alrededor. Las mega asociaciones entre gigantes tecnológicos, como la reciente participación de 100 mil millones de dólares de Nvidia en OpenAI y el reciente anuncio de inversión con Intel (INTC), muestran que hay mucho capital de inversión fluyendo en el tanque de IA, pero los ingresos reales para la industria de IA siguen siendo esquivos después de varios años de valoraciones en constante aumento.
El miércoles fue un asunto magro en la agenda de datos económicos. La variación de ventas de viviendas nuevas en EE.UU. rebotó a su nivel más fuerte desde finales de 2022, registrando 20.5 frente a su contracción anterior de 1.8, pero la cifra intermedia sigue dentro de su rango a largo plazo. La última subasta de bonos del Tesoro a 5 años vio los rendimientos caer a 3.7% desde 3.724%, pero la cifra sigue siendo elevada desde los mínimos recientes cerca de 3.75% mientras los inversores permanecen inquietos sobre el gobierno de EE.UU. dirigiéndose hacia otra crisis presupuestaria. La administración Trump está luchando por evitar un cierre del financiamiento gubernamental con el presidente Donald Trump cancelando reuniones clave sobre el presupuesto con funcionarios electos de EE.UU.
EE.UU. publicará su último informe sobre el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) este viernes. Los inversores prestarán mucha atención para averiguar si suficientes empresas están absorbiendo algunos de los costos para evitar pasar rápidamente demasiados gastos arancelarios directamente a los consumidores.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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