El Dólar estadounidense cotiza con leves ganancias tras la publicación de datos de nivel medio
- Los pedidos de bienes duraderos de febrero fueron mejores de lo esperado.
- Los datos del sector inmobiliario mostraron algunos signos de debilidad.
- Las cifras del PCE de febrero, que se publicarán el viernes, serán el plato fuerte de la semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ronda el nivel 104.20, cotizando con ligeras ganancias frente a sus rivales el martes. Tras los datos de bienes duraderos y del mercado inmobiliario, el dólar se mantiene estable mientras los mercados aguardan nuevos datos para seguir apostando por las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed).
La economía estadounidense se encuentra en una senda delicada, con una inflación que sigue siendo persistente y una actividad económica que muestra cierta debilidad. Jerome Powell confirmó la persistencia del banco en no reaccionar de forma exagerada a las cifras de inflación al alza de principios de año, mientras que la entidad no modificó sus previsiones de tipos de interés a partir de 2024. El inicio de la flexibilización se sigue viendo a partir de junio, pero los datos que vayan llegando seguirán dictando el calendario.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY sube ligeramente a la espera de las cifras del PCE, los mercados digieren los informes intermedios
- El informe económico de S&P Dow Jones Indices mostró que el precio de la vivienda S&P/Case-Shiller cayó un 6.6% anual en enero, ligeramente por debajo de lo esperado.
- El índice de precios de vivienda comunicado por la Agencia Federal de Financiación de la vivienda (FHFA) registró en enero una ligera caída del 0.1% en el mismo mes.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó de que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 1.4% mensual en febrero, superando el consenso del 1.1% y mostrando una mejora significativa con respecto a la caída anterior del 6.9%.
- Se espera que el gasto en consumo personal (PCE) haya aumentado un 2.5% anual, mientras que el índice subyacente se situaría en el 2.8%. El resultado del indicador de inflación preferido por la Fed marcará el ritmo del dólar a corto plazo.
Análisis técnico del DXY: El impulso alcista se suaviza, las perspectivas siguen siendo buenas
En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) dibuja un panorama de impulso plano, lo que sugiere un empate entre la presión compradora y vendedora. Simultáneamente, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) ofrece una trayectoria plana con barras verdes, lo que indica un estancamiento del poder adquisitivo, que podría ser señal de que los toros se toman un respiro.
A pesar de la atonía a corto plazo, el panorama en un horizonte temporal más amplio parece alentador. El DXY está bien posicionado por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, una clara señal del considerable control de los toros y de una tendencia alcista general.
Para añadir más contexto, el mercado viene de una exitosa semana de ganancias del 1%, lo que podría explicar la actual pausa en el impulso alcista. Los operadores podrían aprovechar esta pausa para reevaluar el mercado y, potencialmente, encontrar nuevas entradas para una tendencia alcista continuada.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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