Bonos europeos, el petróleo hacia abajo como los comerciantes apostan en dos recortes de tarifas de la Fed

Los comerciantes de bonos ahora tienen un precio total en dos recortes de tarifas por parte de la Reserva Federal este año después de que los nuevos datos sobre los precios del productor y las reclamaciones semanales de desempleo nos dieron un ascensor de los mercados del Tesoro.

El jueves, los precios del Tesoro subieron bruscamente en casi todas las partes de la curva, lo que superó los rendimientos de seis a siete puntos básicos. Esto marca su caída más significativa de un día en una semana, según Bloomberg .

La caída borró casi todo el aumento anterior provocado por StronGER de lo esperado de mayo de cifras de empleo. Como resultado, el rendimiento esperado en una subasta de bonos de 30 años más tarde en la tarde cayó a aproximadamente 4.84%, en comparación con aproximadamente 4.98% en su pico a principios de esta semana.

"Los datos de inflación han sido muy, muy buenos durante los últimos cuatro meses", dijo Tony Farren, director gerente de ventas de tarifas y comercio de Mischler Financial Group. "¿Cuántos meses de datos de inflación domesticado pueden ignorar la Fed?"

Los rendimientos ya estaban en el retiro antes de que el Departamento de Trabajo publicara su índice de precios del productor de mayo y cifras de reclamos de desempleo a las 8:30 a.m. en Nueva York. Los comerciantes habían comenzado a recortar expectativas para los movimientos de políticas de la Fed en medio de signos de presiones de precios de enfriamiento.

Según un informe de Reuters, los precios del productor aumentaron un 2,6% en mayo en comparación con un año anterior, por encima de una ganancia del 2.5% en abril. El pequeño aumento sugirió que la inflación se está desacelerando más de lo que la mayoría de la gente esperaba.

Bonos europeos, el petróleo hacia abajo como los comerciantes apostan en dos recortes de tarifas de la Fed

El jueves, los mercados europeos de bonos, especialmente los bonos del gobierno del Reino Unido, Rose y los precios del petróleo cedieron aproximadamente la mitad del salto del miércoles. Eso ayudó a alimentar a los Estados Unidos y empujó los rendimientos aún más bajos.

Al final del día, los comerciantes que apostaban por las tasas de interés esperaban completamente los recortes de tasas de dos cuartos a la tasa principal de la Fed para fines de 2025. Esas probabilidades habían caído después del informe de empleos StronG de junio, pero se recuperaron una vez que los datos de inflación del miércoles llegaron a continuación.

Los economistas de la macroeconomía de Pantheon señalaron que los aranceles impuestos bajo la administración Trump podrían aumentar la inflación más adelante en el año. Aún así, escribieron, "la tendencia a corto plazo sigue siendo favorable, lo que permite a la Fed indicar la próxima semana que todavía tiene la intención de comenzar a relajar la política nuevamente a finales de este año".

Tesoro para vender bonos a 30 años por primera vez desde mayo alto

El Comité Federal de Mercado Abierto se reúne la próxima semana para su cuarta reunión de 2025. Se espera que los formuladores de políticas mantengan la tasa de referencia a corto plazo en su rango actual de 4.25 %-4.50 %, donde se ha encontrado desde diciembre. Cuando esperaban dos recortes de tarifas de cuartos de punto a fin de año.

A raíz de las cifras de trabajostronG, algunos habían especulado que esas proyecciones podrían reducirse a un solo corte. Ahora, la mayoría de los economistas de Wall Street no esperan acción hasta una reducción de un cuarto de punto en diciembre.

A la 1 de la tarde en Nueva York el jueves, el Tesoro subastará los bonos a 30 años por primera vez desde que el rendimiento de ese vencimiento alcanzó el 5.15% el 22 de mayo. Ese pico siguió a la decisión de Moody el 16 de mayo para despojar a los Estados Unidos de su calificación crediticia superior, citando las métricas fiscales deterioradas.

"Los estadounidenses, especialmente los graduados recientes, están preocupados por lo difícil que es encontrar un trabajo", dijo Heather Long, economista jefe de Navy Federal Credit Union. "Si los despidos empeoran este verano, aumentará los temores de una recesión y retroceso de gasto del consumidor".

Academia Cryptopolitan: ¿Cansado de columpios del mercado? Aprenda cómo DeFi puede ayudarlo a generar ingresos pasivos constantes. Registrarse ahora