Binance enruta a los clientes de la UE a través de Abu Dabi mientras la ESMA evalúa el primer gran caso del MiCA

Los reguladores de la UE cuestionan a Binance sobre cómo sigue atendiendo a clientes europeos a través de una entidad con licencia en Abu Dhabi.

Anteriormente se le dijo a Binance que cerrara su negocio en la UE tras no conseguir una licencia bajo el reglamento de Mercados de Activos Criptográficos (MiCA).

¿Por qué los reguladores de la UE cuestionan a Binance?

La ESMA y los reguladores nacionales de Francia, Alemania y Grecia están examinando la dependencia de Binance de una exención de licencia para continuar ofreciendo sus servicios a clientes de la UE después de no obtener aprobación para una licencia MiCA. Algunos reguladores han solicitado información a la empresa, y si no quedan satisfechos, podrían tomar medidas de aplicación, incluidas multas.

Binance está prestando actualmente servicios a algunos de sus clientes de la UE a través de una entidad con licencia en Abu Dabi. Las empresas que no obtuvieron aprobación para una licencia MICA debían iniciar el cierre de sus operaciones en la UE a partir del 1 de julio y dejar de atender a los clientes, excepto para ayudarles a transferir o vender sus activos, pero el exchange ha podido continuar operando en la UE gracias a una exención legal denominada «solicitud inversa».

Esta exención permite que una empresa establecida fuera de la UE atienda a un cliente de la UE únicamente cuando dicho cliente haya solicitado el servicio por iniciativa propia, sin haber sido objeto de ninguna actividad comercial.

La ESMA ha indicado que esta exención «debe considerarse como una excepción», no como un recurso para eludir la normativa. El regulador neerlandés AFM advirtió que los proveedores «no pueden simplemente alegar solicitud inversa».

¿Qué es la solicitud inversa?

La solicitud inversa existía mucho antes de que surgieran las normas sobre criptoactivos. La exención se trasladó desde MiFID II, el marco de la UE para los servicios de inversión.

Cuando el Reino Unido abandonó el sistema financiero de la UE el 31 de diciembre de 2020, la ESMA emitió una declaración pública en enero de 2021 advirtiendo a las empresas contra el abuso de la solicitud inversa. El regulador señaló prácticas engañosas como hacer publicidad a ciudadanos de la UE y luego pedirles que marcaran una casilla indicando «yo mismo acudí a ustedes».

Los brokers de contratos por diferencia (CFD) offshore también han utilizado el mismo truco de la solicitud inversa para llegar a los minoristas de la UE y ofrecerles una apalancamiento alto que las normas de la UE restringirían de otro modo.

Binance es el nombre más destacado atrapado en la zona gris de la exención, y el exchange ya tiene un historial pesado. Por ejemplo, fue multado con 4.300 millones de dólares en 2023 cuando se declaró culpable de cargos relacionados con el lavado de dinero y sanciones.

Binance afirma cumplir con los requisitos locales donde opera y está «trabajando activamente para obtener la autorización MiCA». La licencias propias del exchange en Francia, España y Polonia han quedado inválidas bajo MiCA.

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