BlackRock lanza dos productos tokenizados para la gestión de efectivo

• BlackRock lanzó los productos tokenizados BSTBL y BRSRV para ampliar su estrategia de gestión de efectivo.
• BSTBL lleva a Ethereum acciones tokenizadas de un fondo del mercado monetario existente, mientras que BRSRV está dirigido a inversores institucionales nativos digitales.
• Ambos fondos invierten en bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra overnight, con el objetivo de convertirse en activos de reserva para emisores de stablecoins estadounidenses elegibles.

BlackRock ha ampliado su apuesta por los productos financieros tokenizados con el lanzamiento de dos fondos del mercado monetario basados en blockchain, buscando llevar los productos tradicionales de gestión de efectivo a los mercados de activos digitales.

El gestor de activos anunció el lanzamiento del BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL) y del BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV), según una declaración el lunes.

Los productos están diseñados para combinar la liquidez y la estabilidad de los fondos del mercado monetario regulados con la infraestructura blockchain.

"El efectivo sigue siendo un bloque fundamental para inversores, corporaciones e instituciones financieras," dijo Jon Steel, director global de Producto y Plataforma del negocio de Gestión de Efectivo de BlackRock, en el anuncio.

BlackRock dijo que los fondos del mercado monetario de EE. UU. han crecido hasta superar los 8.4 billones de dólares en activos, mientras los inversores siguen priorizando la liquidez, la preservación del capital y el rendimiento potencial.

"A medida que crece la demanda de activos de reserva de alta calidad para respaldar stablecoins y otros productos financieros tokenizados, estos fondos ofrecen a los clientes una mayor variedad en la forma en que acceden y utilizan soluciones de inversión en fondos del mercado monetario en los mercados tradicionales y digitales," añadió Steel.

Cómo funcionan BSTBL y BRSRV

BSTBL introduce una clase de acciones tokenizada de un fondo del mercado monetario existente en la blockchain de Ethereum. Las acciones pueden transferirse entre monederos de inversores aprobados, sujeto a las leyes aplicables, con BNY actuando como agente de transferencias del fondo y proveedor de tokenización.

Por otro lado, BRSRV es un fondo del mercado monetario tokenizado de reciente lanzamiento dirigido a inversores institucionales nativos digitales. El producto ofrece reinversión diaria de dividendos y acceso a través de múltiples blockchains, con posibles aplicaciones que incluyen la gestión de reservas de stablecoins. Securitize actúa como su agente de transferencias y proveedor de tokenización.

Ambos fondos invierten en efectivo, valores del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y acuerdos de recompra overnight respaldados por bonos del Tesoro de EE.UU. BlackRock afirmó que sus estrategias de inversión están diseñadas para convertirlos en activos de reserva elegibles para emisores estadounidenses permitidos de stablecoins de pago bajo la GENIUS Act, la legislación estadounidense sobre stablecoins firmada en ley en 2025.

Con BSTBL y BRSRV, BlackRock ahora está ampliando esa estrategia hacia la gestión de efectivo y la infraestructura de stablecoins, ofreciendo a los inversores institucionales formas adicionales de acceder a productos del mercado monetario a través de rieles digitales.

El Grupo de Gestión de Efectivo de BlackRock supervisa actualmente casi 1.073 billones de dólares en estrategias de efectivo para inversores que incluyen corporaciones, bancos, fundaciones, compañías de seguros y fondos públicos.

El lanzamiento se suma a la creciente presencia de BlackRock en activos del mundo real tokenizados, especialmente a través de su buque insignia BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

Lanzado en 2024 con Securitize, BUIDL invierte principalmente en efectivo, letras del Tesoro de EE.UU. y acuerdos de recompra, al tiempo que representa la propiedad de los inversores mediante tokens basados en blockchain. El fondo se ha convertido en un ejemplo importante de cómo los activos financieros tradicionales pueden emitirse y gestionarse en redes blockchain.

La expansión se produce mientras los gestores de activos y las instituciones financieras exploran cada vez más la tokenización como una forma de modernizar la negociación y la liquidación de los activos financieros tradicionales.