El jefe de investigación de Grayscale considera que Aave podría convertirse en una marca reconocida
El token de Aavecotizó hoy en terreno positivo después de que dos publicaciones institucionales revisaran favorablemente el protocolo este mes.
Por un lado, Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale, compartió su opinión sobre si Aave podría llegar a ser una tecnología de uso común. Por otro lado, el Banco de Canadá, en lo que fue su primer estudio formal sobre el protocolo realizado por un banco central, calificó los préstamos DeFi con una gobernanza adecuada como "operativamente viables"
Actualmente, AAVE cotiza en torno a los 93,4 dólares crisis de gobernanza en el primer trimestre que provocaron la salida de BGD Labs y Aave Chan Initiative (ACI).
Grayscale prevé que Aave se convierta en un nombre conocido en todos los hogares
La postura de Grayscale sobre Aave ha sido bastante pública durante más de un año. En octubre de 2024, Grayscale lanzó Grayscale Aave Trust, y su directora de producto e investigación, Rayhaneh Sharif-Askary, describió el protocolo como algo con "el potencial de revolucionar las finanzas tradicionales"
Además, en febrero de 2026, Grayscale presentó ante la SEC una solicitud para convertir su fideicomiso en un ETF negociado al contado con el objetivo de cotizar en NYSE Arca. Esta medida fue similar a las que tomaron con Bitcoin y Ethereum, y abriría la exposición AAVE a una base mucho más amplia de inversores regulados si se aprueba.
La última publicación de investigación de Grayscale formaliza la tesis de inversión.
En su Perspectivas de Activos Digitales 2026 , Grayscale destacó inicialmente Aave como uno de los principales beneficiarios de la DeFi que prevé para el año. Según el informe, se espera que esta tendencia DeFi , incluidas las plataformas de préstamos como AAVE .
La publicación también argumentaba que la combinación del dominio del TVL (Valor Total Probable), la generación de comisiones, las integraciones institucionales y la claridad regulatoria del protocolo lo posicionan no solo como un líder DeFi , sino como una marca financiera convencional en ciernes.
Con un protocolo que generará 141,8 millones de dólares en ingresos para 2025 y que controlará hasta el 60% del mercado de préstamos DeFi por TVL, los fundamentos de Aaveparecen ser una prueba de esa teoría.
¿Por qué el Banco de Canadá tiene una visión optimista sobre Aave?
El documento del Banco de Canadá titulado DeFi Lending: Returns, Leverage and Liquidation Risk" , escrito por Jonathan Chiu y Furkan Danisman, se publicó de una manera inusual: un estudio exhaustivo de un banco central sobre un DeFi utilizando datos de transacciones.
Según el documento, las ganancias del protocolo se concentraban en solo unos pocos tokens, y WETH, USDT y USDC generaban aproximadamente el 83% de las ganancias totales de Aave.
Al parecer, los usuarios más activos y adinerados, que representan aproximadamente el 2 % de la plataforma, también participaban en operaciones de margen de alto riesgo. Debido a que estos operadores utilizan un alto apalancamiento para mejorar sus operaciones, sus posiciones se liquidan el doble de rápido que las de los operadores comunes, lo que a su vez provoca importantes oleadas de liquidación durante las caídas del mercado.
No es inusual que los prestatarios se enfrenten a pérdidas de entre el 10 y el 30 % de sus garantías cuando se producen liquidaciones, y las diez mayores oleadas de liquidaciones representan más del 80 % del volumen total liquidado.
No obstante, el documento reconoce que, a pesar de estos riesgos y de los problemas de la plataforma con la eficiencia del capital, el riesgo de liquidación y la fragilidad sistémica, creen que no hay nada malo con la tecnología central y que solo necesita mejores reglas y una mejor gestión para manejar eficazmente eventos tan extremos.
Cabe señalar, sin embargo, que el informe del Banco de Canadá analizaba la versión V3, no la V4, que se lanzó en Ethereum el 30 de marzo de 2026.
La transición a V4 se ha convertido, por sí sola, en el tema más polémico de la historia reciente de Aave. Si Aave logra consolidar su gobernanza y V4 cumple con las expectativas, entonces la tesis de Grayscale de convertirse en una marca reconocida podría confirmarse.
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