Los futuros del Dow Jones Industrial Average suben 1.200 puntos tras el alto el fuego, pero comienzan a aparecer grietas
- Los futuros del Dow subieron más de un 2.6% después de que el presidente Trump suspendiera los ataques planeados contra Irán por dos semanas a cambio de una reapertura condicional del Estrecho de Ormuz.
- El petróleo crudo WTI se desploma más de un 17% hasta alrededor de 93$, su caída más pronunciada en una sola sesión en seis años, a medida que la amenaza de un bloqueo total se desvanece.
- Las acciones de semiconductores lideran el rally previo a la apertura del mercado mientras disminuyen los temores sobre la cadena de suministro, con el ETF VanEck Semiconductor subiendo cerca de un 5%.
- El alto el fuego sigue siendo frágil mientras Israel lanza su mayor ataque coordinado contra Líbano, e Irán advierte que podría retirarse de la tregua.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subieron alrededor de 1.200 puntos el miércoles, un aumento cercano al 2.6%, tras un avance diplomático de última hora que evitó lo que se perfilaba como una escalada catastrófica de la guerra entre EE.UU. e Irán. Los futuros del S&P 500 subieron alrededor de un 2.4%, mientras que los futuros del Nasdaq Composite lideraron con ganancias cercanas al 2.8%. El rally siguió a la decisión del presidente Donald Trump el martes por la noche de suspender su amenaza de atacar infraestructuras civiles iraníes, incluyendo plantas de energía y puentes, por un período de dos semanas. Los futuros recibieron un impulso adicional la mañana del miércoles después de que Trump publicara que EE.UU. trabajaría con Irán para retirar material nuclear del país y que ambas naciones estaban discutiendo alivios arancelarios y de sanciones.
Corredores de Pakistán logran acuerdo de última hora
El alto el fuego fue negociado por Pakistán, cuyo primer ministro Shehbaz Sharif había pedido a Trump posponer el plazo y urgió a Irán a reabrir el Estrecho de Ormuz como un gesto de buena voluntad. Trump describió el resultado como un "alto el fuego bilateral" y dijo que Irán había presentado una propuesta de 10 puntos que calificó como una "base viable para negociaciones". El ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi, confirmó que el paso seguro por el Estrecho de Ormuz sería posible durante dos semanas mediante coordinación con las fuerzas armadas iraníes. Se espera que las delegaciones de ambas partes se reúnan en Islamabad el viernes para las primeras conversaciones directas desde que comenzó la guerra a finales de febrero.
El petróleo se desploma a medida que disminuyen los temores sobre Ormuz
El impacto más inmediato en el mercado se produjo en el mercado del petróleo crudo, donde los futuros del West Texas Intermediate (WTI) cayeron más de un 17% hasta alrededor de 93$ por barril, su caída más pronunciada desde 2020. El colapso se produjo tras semanas de precios elevados impulsados por el cierre casi total del Estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo en tiempos de paz. La reapertura, aunque condicional y temporal, fue suficiente para desencadenar una masiva liquidación de la prima de guerra que había llevado al WTI por encima de 115$ a principios de esta semana. El Brent Crudo para entrega en junio cayó más de un 16% hasta alrededor de 92$.
El servicio de seguimiento de barcos MarineTraffic confirmó que los primeros buques pasaron por el Estrecho de Ormuz el miércoles. Sin embargo, expertos de la industria señalaron que el tráfico general no ha aumentado significativamente desde el goteo experimentado durante la guerra, y el gigante naviero Maersk dijo que no estaba haciendo "cambios" en sus servicios a la espera de evaluaciones de riesgo adicionales.
El desplome del petróleo tuvo un efecto directo en el sentimiento bursátil. La caída de los costos energéticos alivia los temores de estanflación que habían dominado los mercados durante gran parte de marzo y principios de abril, reavivando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) aún podría recortar las tasas de interés más adelante este año. El índice de volatilidad Cboe (VIX) se desplomó alrededor de un 15% hasta cerca de 22, desde más de 25 en la sesión anterior, reflejando una fuerte reducción en la demanda de cobertura.
Ganadores y perdedores del alto el fuego
El rally previo a la apertura fue liderado por aquellos sectores del mercado que habían sido los más afectados desde que comenzó la guerra. Las acciones de semiconductores vulnerables a interrupciones en la cadena de suministro subieron en las primeras operaciones, con el ETF VanEck Semiconductor (SMH) saltando cerca de un 5%. Broadcom (AVGO) ganó alrededor de un 4% y Micron (MU) subió un 7%. Los mercados internacionales dependientes de importaciones energéticas repuntaron con fuerza, con las acciones surcoreanas subiendo un 8% y el ETF iShares MSCI Emerging Markets escalando alrededor de un 5%.
Por otro lado, las acciones energéticas que habían sido ganadoras durante la guerra devolvieron ganancias en la acción previa a la apertura. Exxon Mobil (XOM) y Chevron (CVX) cayeron más de un 5% cada una mientras los operadores liquidaban la prima del petróleo que había impulsado al sector energético alrededor de un 34% en 2026.
La frágil tregua ya muestra tensiones
A pesar de la euforia en los mercados de futuros, el alto el fuego muestra grietas a pocas horas de ser anunciado. El primer ministro israelí Benjamin Netanyahu dijo en un comunicado el miércoles que Israel apoya la decisión de Trump de suspender los ataques contra Irán, pero que el alto el fuego "no incluye a Líbano". Esto contradice directamente al primer ministro paquistaní Sharif, quien dijo que el acuerdo aplicaba "en todas partes, incluyendo Líbano".
El ejército israelí siguió la declaración de Netanyahu con lo que describió como el mayor ataque coordinado de la guerra actual, golpeando más de 100 objetivos de Hezbolá en Beirut, el sur de Líbano y el Valle de Bekaa en 10 minutos. El ministerio de salud de Líbano reportó decenas de muertos y cientos de heridos. Hezbolá respondió diciendo que si Israel no cumple con el alto el fuego, "ninguna parte se comprometerá a él, y habrá una respuesta desde la región, incluyendo Irán".
La postura de Irán añade incertidumbre. La Marina iraní advirtió que los barcos que intenten pasar por el Estrecho de Ormuz sin coordinación con Teherán serían "objetivo y destruidos", e Irán detuvo temporalmente el tráfico a través de la vía marítima a pesar del anuncio del alto el fuego. Mientras tanto, estados del Golfo como Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Kuwait reportaron nuevos ataques con drones y misiles iraníes durante la noche, con Arabia Saudita interceptando nueve drones dirigidos a su territorio. El vicepresidente JD Vance, hablando desde Budapest, calificó el acuerdo como una "tregua frágil" y advirtió que facciones dentro del sistema iraní habían estado "mintiendo" sobre la naturaleza del acuerdo.
Qué significa para los mercados
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, dijo que el alto el fuego confirmó su opinión de que el suelo para las acciones ya está establecido, y redujo su probabilidad de recesión en EE.UU. al 20% desde el 35%. Sin embargo, advirtió que "una pausa de dos semanas no es una resolución" y que los mercados seguirán siendo sensibles a cualquier ruptura en las negociaciones. El Russell 2000 sigue positivo en el año con ganancias superiores al 5%, mientras que el Dow, Nasdaq y S&P 500 aún están en rojo en lo que va del año.
El oro subió alrededor de un 2% hasta cerca de 4.820$ por onza, apoyado por un dólar estadounidense más débil y una demanda persistente de refugio seguro. El Índice del Dólar estadounidense cayó más de un 1% hasta alrededor de 98.50, su nivel más débil en semanas, ya que la desescalada redujo la demanda por el Dólar.
El riesgo clave a partir de ahora es sencillo: esta es una ventana de dos semanas, no un acuerdo de paz. Si las conversaciones en Islamabad fracasan, si los ataques de Israel en Líbano provocan una represalia iraní que rompa la tregua, o si el Estrecho de Ormuz no se reabre de manera significativa, el rally podría revertirse tan rápido como comenzó.
Gráfico de 15 minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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