¿La ofensiva de la ESMA acabará con el comercio apalancado de criptomonedas en la UE?

El organismo de control de los mercados financieros de Europa, la ESMA, ha dado un paso firme que podría remodelar el panorama de las criptomonedas del continente, lo que genera preguntas urgentes sobre el futuro del comercio de criptomonedas apalancado en la Unión Europea.

Según un comunicado publicado el 24 de febrero, las empresas ahora deben seguir las normas vigentes de la UE sobre límites de apalancamiento, advertencias de riesgo y protección de los inversores, sin importar el nombre que le den a estos productos.

La ESMA ordena a las plataformas de intercambio de criptomonedas que sigan las reglas de CFD para futuros perpetuos

La Autoridad Europea de Valores y Mercados ha afirmado que estos productos riesgosos prometen altos márgenes de beneficio utilizando apalancamiento, pero los pequeños inversores minoristas que pueden no entender totalmente cómo funcionan a menudo son los que sufren las mayores pérdidas.

Debido al aumento del comercio de criptomonedas utilizando apalancamiento, el organismo de control europeo advirtió a las empresas que llamar a estos productos riesgosos “futuros perpetuos” o “ trac trac ” no importará, ya que parecen y se comportan como contratos por diferencias.

Según la agencia, cambiar de nombre no ayudará a las empresas a escapar de la regulación del CDF porque los productos permiten a los usuarios comerciar con dinero prestado y liquidarlo en cash.

Y una vez que un producto califica como CDF, una plataforma debe establecer límites para evitar que los operadores tomen posiciones enormes y riesgosas y mostrar advertencias de riesgo claras que expliquen qué tan rápido las personas pueden perder dinero. 

Además, las empresas deben cerrar operacionesmaticcuando las pérdidas se vuelven demasiado grandes, ofrecer protección contra saldos negativos y eliminar todas las bonificaciones y recompensas vinculadas a los productos.

Además, el regulador enfatizó la seguridad y la concientización de los inversores al requerir que las plataformas limiten los productos criptográficos apalancados a un pequeño grupo de comerciantes experimentados en lugar de publicitarlos a todos los usuarios.

Mientras tanto, las empresas deben realizar controles a los comerciantes minoristas para confirmar si comprenden los riesgos y estar atentos a los conflictos de intereses al diseñar productos o lugares de comercialización.

La ESMA espera un cumplimiento total y dijo que cualquier intento de cambiar los nombres de los productos o agregar pequeñas características ocultas no funcionará. 

Los reguladores piden a las empresas de criptomonedas que apliquen normas más estrictas a medida que el comercio riesgoso enfrenta presión

La advertencia de la ESMA generó numerosas reacciones en la industria de las criptomonedas. Por ejemplo, Bill Hughes, de Consensys, afirmó que los reguladores intervendrán y se harán cargo de todo el proceso si las empresas no se sientan a revisar sus productos, mejorar su forma de venderlos y depurar sus sistemas internos.

Algunas plataformas de criptomonedas incluso han bloqueado a los clientes europeos en lugar de esperar la intervención de los reguladores. Kraken , por ejemplo, confirmó que sus nuevos futuros perpetuos vinculados a acciones tokenizadas y ETF no estarán disponibles para los usuarios de la UE en su lanzamiento.

La experiencia de trading para los usuarios dentro de la UE podría pronto ser muy diferente. Podría haber menos productos de alto apalancamiento para operar, y las operaciones podrían ser más lentas y controladas. Por otro lado, se podrían reforzar las medidas de seguridad para ayudar a los usuarios a evitar grandes pérdidas. 

Sin embargo, existe una contrapartida. Si bien los usuarios pueden estar más seguros, también es menos probable que obtengan ganancias rápidas y arriesgadas. Por lo tanto, el trading de criptomonedas puede ser más seguro, pero quizás no tan emocionante.

La Autoridad Europea de Valores y Mercados ya había advertido a las empresas sobre anuncios de criptomonedas arriesgados y personas influyentes en el sector financiero. Por lo tanto, esto forma parte de una tendencia general. La idea es que los mercados de criptomonedas estén sujetos a las mismas normas generales que las finanzas tradicionales, especialmente para proteger a los inversores habituales de productos financieros complejos y peligrosos.

El mensaje de la ESMA es evidente: el trading de criptomonedas con apalancamiento debe cumplir las mismas normas que los CFD. Las plataformas de intercambio deben adaptarse rápidamente o perderán el acceso a los clientes minoristas de la UE. Y para los inversores, las medidas restrictivas podrían significar un entorno más seguro, pero menos oportunidades de alto riesgo y alta rentabilidad.

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