El Vaticano revela índices bursátiles vinculados a la inversión en valores católicos

El Banco del Vaticano, oficialmente conocido como Instituto para las Obras de Religión (IOR), ha lanzado dos índices bursátiles tracacciones alineadas con los valores católicos. Uno se centra en Estados Unidos y el otro en la eurozona.

Este proyecto es fruto de la colaboración con Morningstar, lo que marca una colaboración inusual entre el Vaticano y el sector financiero. El Banco Vaticano ha adoptado nuevos índices de referencia para la renta variable: los Principios Católicos de Morningstar IOR US y los Principios Católicos de Morningstar IOR Eurozone.

“Ambos puntos de referencia […] se construyen siguiendo las mejores prácticas del mercado y de acuerdo con los criterios éticos católicos, y están diseñados para servir como referencia para las inversiones católicas en todo el mundo”, afirmó el IOR.

Los índices de referencia alineados con la Iglesia católica amplían las opciones de inversión ética

Según el IOR , el Índice Morningstar IOR Catholic Principles Eurozone y el Índice Morningstar IOR Catholic Principles US están compuestos por 50 emisores cada uno y se centran en empresas de mediana y gran capitalización. Cumplen plenamente con la Política de Inversión del IOR y están diseñados para incorporar futuros desarrollos en el enfoque de inversión católica ética del Instituto.

Giovanni Boscia, subdirector general y director financiero del Banco Vaticano, declaró: «Contar con parámetros de referencia construidos de acuerdo con criterios éticos católicos reconocidos nos permite que nuestros procesos de evaluación del desempeño y de presentación de informes sean aún más rigurosos y transparentes […] Esta iniciativa reafirma nuestro compromiso como institución financiera al servicio de la Iglesia, fortaleciendo aún más el papel del [Banco Vaticano] como punto de referencia para el mundo católico».

El de la eurozona cuenta con el proveedor de semiconductores ASML Holding y la empresa de telecomunicaciones Deutsche Telekom entre sus principales participaciones. Por otro lado, las mayores participaciones del índice estadounidense incluyen Meta Platforms y Amazon.

Estos lanzamientos han abierto la posibilidad de que los índices puedan licenciarse para su uso en un fondo cotizado en bolsa (ETF). A nivel mundial, el interés de los inversores por los ETF y otros productos de inversiónmatic está en aumento. 

El mercado global de ETF aumentó casi un 30% hasta superar los 14 billones de dólares en 2024, según PricewaterhouseCoopers. Según un informe de PwC, el valor combinado de estos fondos podría alcanzar los 30 billones de dólares para 2029.

Esta medida se produce en un momento en que el Banco Vaticano trabaja para reformar su imagen tras una serie de escándalos. La institución financiera, vinculada a la Santa Sede, ha enfrentado varias acusaciones de lavado de dinero y vínculos con el crimen organizado, especialmente tras la quiebra del Banco Ambrosiano, con sede en Milán, en 1982. En 2021, eldent del Banco Vaticano, Angelo Caloia, fue declarado culpable de lavado de dinero y malversación de millones de euros en relación con su cargo en la institución. 

Mientras tanto, el Vaticano también mantiene su propia cartera de inversiones. Obtuvo 38,1 millones de euros (45,41 millones de dólares) en beneficios por inversiones en 2024, según su último estado financiero. Los católicos constituyen el grupo religioso más grande de Estados Unidos, con más de 50 millones de adultos católicos en todo el país.

Crecimiento de la inversión católica en medio de las mayores salidas de capitales ESG

Mientras tanto, los productos de inversión basados en la responsabilidad social y otros temas resultan atractivos para un sector específico de los inversores. Ave Maria Mutual Funds, una familia de fondos que asigna capital de acuerdo con las enseñanzas católicas, afirmó contar con 3.800 millones de dólares en activos bajo gestión el año pasado, según su sitio web. 

Además, un ETF con sede en EE. UU., el S&P 500 Catholic Values Index , tiene una estructura similar y un valor de mercado superior a los 1.000 millones de dólares (840 millones de euros). NVIDIA y Apple son las principales empresas holding del índice, representando el 8,2 % y el 6,8 % de los activos, respectivamente.

En general, ESG y sostenibles experimentaron un fuerte cambio de rumbo en la percepción y el rendimiento de los inversores el año pasado. Morningstar reportó aproximadamente 84 000 millones de dólares en salidas de fondos sostenibles globales el año pasado, lo que representa un cambio con respecto a los aproximadamente 38 000 millones de dólares en entradas en 2024.

Se produjeron salidas de capital en las principales regiones, como Europa, EE. UU. y el resto del mundo, y solo alrededor del 26 % de los índices ESG superaron a sus homólogos no ESG. Además, los datos muestran salidas netas continuas de aproximadamente 27 000 millones de dólares solo en el cuarto trimestre. Sin embargo, el total de activos de los fondos sostenibles aumentó ligeramente debido a las ganancias del mercado.

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