Teucrium busca la aprobación de la SEC para el primer fondo tracacciones y empresas venezolanas

Una firma financiera solicitó a los reguladores que aprueben lo que sería el primer fondo de inversión enfocado en empresas que hacen negocios en Venezuela, que llega poco después de importantes cambios políticos en la nación sudamericana.

La industria de fondos cotizados en bolsa gestiona 13,6 billones de dólares en activos en casi 5.000 productos diferentes. Ahora podría añadir otra opción dirigida a las acciones venezolanas.

Teucrium presentó el lunes ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC ) para crear el ETF Venezuela Exposure. El fondo propuesto seguiría un índice que trac a empresas con sede en Venezuela y a compañías que mantienen más de la mitad de sus activos en Venezuela o que generan más del 50% de sus ingresos con operaciones allí. Esto significa que el fondo no solo compraría acciones que cotizan en Venezuela, sino que también incluiría a cualquier empresa con una fuerte presencia en el país.

El cambio político impulsa el aumento del mercado

La presentación se produjo apenas días después de que Estados Unidos llevara a cabo una operación secreta el fin de semana para del poder dent venezolano Nicolás Maduro

De aprobarse, esto sería innovador. Si bien varios fondos actualmente poseen deuda del gobierno venezolano, información de Bloomberg Intelligence muestra que ningún ETF existente intenta brindar a los inversores acceso al mercado bursátil venezolano , que sigue siendo pequeño y con una actividad bursátil limitada.

La Bolsa de Valores de Caracas subió un 16,45 por ciento el lunes, aprovechando las ganancias recientes.

Eric Balchunas, quien analiza ETF para Bloomberg Intelligence, dijo que el momento tiene sentido a pesar de muchas preguntas sin respuesta sobre el futuro gobierno de Venezuela y las dificultades reales de invertir allí.

“Es algo que no es totalmente viable para un ETF. Es un país fronterizo sin liquidez”, explicó Balchunas. “ La industria de los ETF está siendo oportunista y tratando de aprovechar el momento”.

Las esperanzas de reestructuración de la deuda alimentan el optimismo

La destitución de Maduro provocó un fuerte aumento en el mercado de bonos venezolano. Los acreedores a largo plazo se preguntan ahora si esto podría finalmente conducir a negociaciones sobre la deuda del país. Venezuela dejó de pagar la deuda hace unos ocho años, y las negociaciones de reestructuración han sido prácticamente nulas debido a las sanciones estadounidenses.

El cambio político ha beneficiado al limitado número de ETFs que invierten en deuda venezolana. Un ejemplo es el ETF Virtus Stone Harbor Emerging Markets High Yield Bond, conocido por su símbolo VEMY, que comenzó a aumentar sus tenencias de bonos venezolanos hace aproximadamente un año, según el gestor de cartera Jim Craige.

Craige, quien se desempeña como director de inversiones en Stone Harbor Investment Partners, cree que un acuerdo de reestructuración de deuda podría ocurrir dentro de los próximos 18 a 24 meses.

“La deuda en mora que tenemos en el fondo y en todas nuestras estrategias ha aumentado significativamente de precio y debería seguir haciéndolo”, declaró Craige el lunes en el programa ETF IQ de Bloomberg Television. “Se cotiza a 35 centavos por dólar, y el valor de la reclamación es entre una vez y media y dos veces superior. Por lo tanto , con una reestructuración bastante simple, esperamos obtener un gran valor de esto”.

A pesar de la percepción positiva sobre la deuda venezolana, Balchunas cree que la base de clientes potenciales para un ETF de acciones venezolanas probablemente sea limitada. Sin embargo, representa una de las pocas áreas inexploradas para las empresas que compiten en el abarrotado mercado de ETF.

Todd Sohn señaló que tales oportunidades surgen cuando las circunstancias crean posibilidades para nuevas opciones de inversión.

“De vez en cuando, ocurre y la industria se da cuenta, sin importar cuán pequeña sea la brecha o el nicho del asunto, de que existe potencial para una nueva exposición”, dijo Sohn. “Eso es dent aquí. "

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