Los mercados asiáticos cayeron a medida que los inversores se retiraron de las acciones tecnológicas

Las acciones asiáticas sufrieron un duro golpe esta semana cuando los inversores finalmente se calmaron del frenesí de la IA y se apresuraron a descubrir qué diablos están planeando los bancos centrales.

El repunte que inició el año no duró mucho, por lo que los traders que persiguieron las ganancias tecnológicas en Asia ahora están viendo cómo el piso se derrumba bajo sus pies.

Según Bloomberg, el índice MSCI Asia, la joya del mercado del año pasado, superó a todos los principales índices de referencia mundiales por casi cinco puntos. Esa racha ganadora se topó con un muro. La gran dependencia de Asia de la cadena de suministro global de IA implica que cualquier cosa que afecte a las empresas de chips de Wall Street afecta inmediatamente a Asia. Y ahora mismo, nadie sabe si el sector de la IA se está tomando un respiro o se está quedando sin combustible para siempre.

China aumenta la financiación de chips locales mientras Corea y Taiwán se enfrentan a la tensión en la guerra tecnológica

Las acciones de IA impulsaron el índice tecnológico asiático a un máximo histórico el viernes pasado. Ahora, los inversores se están retirando. El año pasado, todos querían participar. Este año, están nerviosos.

El problema es que la mayor parte de ese repunte se apoyó en las espaldas de unas pocas empresas, especialmente en Taiwán y Corea del Sur.

Algunos aún esperan que Asia les brinde una mayor exposición a la IA gracias a los precios más bajos. Pero otros advierten que una gran parte depende de muy pocos actores.

Ken Wong, quien gestiona carteras de renta variable asiática en Eastspring en Hong Kong, afirmó: «Lo que estamos considerando es más una fatiga de la IA que una burbuja». Añadió que si las empresas recortan el gasto o si las ganancias empiezan a disminuir, se acabará el juego para algunas de estas acciones.

Mientras todo esto sucede, China está yendo en la dirección opuesta y está trabajando en un paquete masivo de 70 mil millones de dólares para apoyar a los fabricantes de chips del país.

Dos grandes nombres (MetaX Integrated Circuits Shanghai y Moore Threads Technology) acaban de salir a bolsa con gran éxito. Esto desató una fiebre. Ahora, todos quieren participar. La división de chips de IA de Baidu y GigaDevice Semiconductor están planeando nuevas ofertas.

¿Por qué está entrando el dinero a raudales? Porque es barato. Las acciones tecnológicas que cotizan en Hong Kong se cotizan a 19 veces las ganancias futuras. El Nasdaq 100 está en 25. Una brecha suficiente para llamar la atención.

La confusión sobre las tasas se extiende mientras los inversores rotan hacia mercados más débiles

Se espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés dos veces este año. Esto presiona a los bancos centrales, desde la India hasta Tailandia, para que sigan el ejemplo. La idea es acelerar el crecimiento de las economías. Pero no todos están de acuerdo.

El Banco de Japón está bajo presión para volver a subir los tipos. El yen está demasiado débil y la inflación está demasiado alta. El banco central de Nueva Zelanda afirma que ha terminado de recortar los tipos por ahora. Australia se prepara para volver a subirlos. Este tira y afloja deja a los operadores sumidos en la incertidumbre.

Dilin Wu, de Pepperstone, afirmó que la estrategia de tasas bajas de la India podría impulsar su mercado bursátil. También indicó que Tailandia, Malasia e incluso China podrían beneficiarse si sus bancos centrales adoptan políticas más flexibles. ¿Pero las empresas con sobreendeudamiento? Están en problemas.

Quienes el año pasado perseguían acciones de IA ahora buscan en la basura cualquier valor con potencial. El Nifty 50 de la India solo subió un 10,5 % en 2025. Ese fue su peor desempeño frente al índice MSCI Asia Pacific desde 1998. Ahora está barato. La bajada de impuestos y los posibles recortes de tasas podrían cambiar la situación.

Indonesia también está recibiendo atención. Su gobierno sigue intentando impulsar el gasto, lo que podría ser beneficioso. El Sudeste Asiático se quedó atrás el año pasado. Los operadores creen que finalmente podría recuperarse.

Xin-Yao Ng, quien gestiona fondos en Aberdeen, afirmó: «India y la ASEAN son interesantes por su falta de IA». Busca empresas con buen flujo cash , bajo nivel de dramatismo y dividendos generosos.

Luego está Corea del Sur, que el año pasado sufrió un colapso total cuando sus acciones subieron un 76% en lo que va de año, gracias a la euforia por la IA y al entusiasmo en torno a las reformas del mercado. Justo este viernes, Cryptopolitan informó el índice Kospi de Corea subió otro 2,3%, superando con creces los 4.300 puntos. El presidente dent Jae Myung quiere que alcance los 5.000 puntos.

Samsung está en alza. Alcanzó otro récord histórico después de que su codirector ejecutivo declarara que los clientes decían: «Samsung ha vuelto». Ese entusiasmo se intensificó cuando los datos mostraron que las exportaciones de semiconductores de Corea aumentaron un 43 % en diciembre. Entre Samsung y SK Hynix, Asia aún cuenta con actores clave en la carrera global de la IA.

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