Benchmark eleva el precio objetivo de Hut 8 a 85 dólares, cita flujos cash tronsólidos
Benchmark, el corredor de Wall Street, elevó su precio objetivo para Hut 8 de $78 a $85. La firma cree que el nuevo acuerdo para el centro de datos de IA entre Hut 8, Anthropic y Fluidstack impulsará el flujo cash .
El analista Mark Palmer mantuvo su recomendación de compra y elevó su precio objetivo de $78 a $85. Esta revisión sugiere un potencial de subida de alrededor del 93% desde el cierre del viernes de $44,12.
La estructura del acuerdo distingue a Hut 8, afirma Benchmark
El lunes, Palmer afirmó que el acuerdo de Hut se distingue de los acuerdos recientes sobre centros de datos de IA. Ofrece una mejor estructura, contrapartes y flujo cash. Al momento de redactar este informe, las acciones de HUT subieron un 14,21 % y cerraron a 50,39 dólares.
El 17 de diciembre, Hut 8 firmó un acuerdo con Fluidstack para su centro de datos River Bend, ubicado en Luisiana, EE. UU. El monto del acuerdo ronda los 7 mil millones de dólares, distribuidos en los próximos 15 años. Las acciones de Hut 8 (NASDAQ: HUT) subieron un 21 % tras la noticia, como informó previamente Cryptopolitan.
Palmer explicó: “La transacción combinó una economía de negocio superior en comparación con acuerdos similares, flujos cash a largo plazo respaldados por grado de inversión y múltiples capas de opcionalidad de expansión integrada entre tres contrapartes”
El analista de Benchmark destacó en particular el contrato de arrendamiento neto triple por 15 años que cubre el campus de River Bend.
En un contrato de triple neto, el inquilino paga gastos como mantenimiento, seguro e impuestos. Esta configuración proporciona a Hut 8 unos ingresos de alquiler más estables. También reduce el riesgo de gastos inesperados durante el arrendamiento.
El acuerdo incluye un aumento gradual del 3% en la renta anual. Esto permite que el flujo cash de Hut crezca cada año y ayuda a proteger la rentabilidad contra la inflación.
El acuerdo también se beneficia de un respaldo de pagos proporcionado por Google . Palmer afirmó que esto reduce el riesgo, ya que Google cubriría los pagos si el inquilino principal no los cumple. Esto permite a Hut 8 mantener la plena propiedad económica sin la dilución observada en otras transacciones.
La valoración de Benchmark desglosa el contrato de arrendamiento de River Bend, la capacidad de expansión opcional vinculada a Fluidstack, la participación accionaria de Hut 8 en American Bitcoin Corp. y el Bitcoin mantenido en el balance.
Palmer afirmó que la compañía optó por la paciencia en lugar de la velocidad. Los activos energéticos se monetizaron solo después de cumplir con los requisitos de rentabilidad y estrategia.
El informe indicó que el valor total deltracpodría ascender a alrededor de 17.700 millones de dólares a través de tres opciones de renovación de cinco años.
Según Benchmark, el tramo inicial de 245 megavatios (MW) tiene un valor cercano a los 7.600 millones de dólares. Este valor se basa en los ingresostracy en la escasez de capacidad preparada para IA, respaldada por una contraparte con grado de inversión.
La semana pasada, varios corredores aumentaron sus precios objetivo. Cantor Fitzgerald elevó su precio objetivo para Hut 8 de $64 a $72, y Canaccord elevó su precio objetivo de $54 a $62.
Hut 8 gestiona un total de 1,2 gigavatios (GW) de capacidad energética en Norteamérica. Sus sistemas patentados, como la plataforma de reducción de energía Reactor, ayudan a optimizar las operaciones y reducir los costos.
Hut 8 ocupa el cuarto lugar entre los mineros Bitcoin con una capitalización de mercado de $5.4 mil millones. Sus acciones se revalorizaron un 220,95% en los últimos cinco años.
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