Surgen preguntas mientras los directores de Tesla cash 3.000 millones de dólares en premios de opciones

Los miembros de la junta directiva de Tesla obtuvieron más de 3 mil millones de dólares después de que las antiguas adjudicaciones de opciones se dispararan junto con las acciones de la compañía, según datos de Equilar.

Las ganancias provinieron de paquetes de opciones que ya se consideraban altos cuando se emitieron, y crecieron mucho más allá de lo que recibieron los directores de otras grandes empresas tecnológicas.

Kimbal Musk recaudó casi mil millones de dólares en opciones concedidas desde 2004. Ira Ehrenpreis ganó 869 millones de dólares en subvenciones emitidas desde 2007.

Robyn Denholm alcanzó los 650 millones de dólares en premios que ha recibido desde 2014. Todas estas ganancias se produjeron a pesar de que la junta directiva dejó de otorgarse nuevas acciones en 2020 y congeló todas las compensaciones a partir de 2021 después de una demanda que acusaba a Tesla de pagar de más a sus directores.

Entre 2018 y 2020, el director promedio de Tesla recibió alrededor de 12 millones de dólares en cash y acciones. Esto representó ocho veces el salario de un director de Alphabet en el mismo período y muy por encima de Meta, Nvidia, Apple, Microsoft y Amazon.

Posteriormente, las acciones de Tesla se dispararon aún más, y las subvenciones originales se dispararon con ellas. Equilar afirmó que los directores de Tesla aún ganaron dos veces y media más que los directores de Meta entre 2018 y 2024, incluso con cuatro años de suspensión de pagos.

Un portavoz de Tesla supuestamente dijo que el salario de la compañía "no es excesivo, sino que está directamente relacionado con el rendimiento de las acciones y la creación de valor para los accionistas", y agregó que los directores asistieron a 58 reuniones en 2024, lo que, según la compañía, estaba muy por encima de los niveles de la industria.

Tracde las ganancias de las opciones de la junta de Tesla

Tesla destaca por una razón: pagó a sus directores con opciones sobre acciones, no con acciones. Solo el 5% de las grandes empresas del S&P 500 lo hacen, y los expertos afirman que esta práctica ofrece a los directores un gran potencial de ganancias sin riesgo.

Los directores de Tesla ya han ejercido opciones por valor de decenas o cientos de millones de dólares y aún conservan grandes cantidades. Las opciones permiten al tenedor comprar acciones a un precio fijo. Si el precio de mercado baja, pueden retirarse.

Si sube, compran barato y venden con ganancias. Según informes, los expertos en gobernanza prefieren que los directores reciban acciones en lugar de opciones, ya que las acciones pierden valor cuando bajan, lo que alinea a los directores con los inversores.

Tesla contraatacó. Su portavoz afirmó que las opciones crean una estructura de mayor riesgo, ya que los directores solo cobran cuando las acciones suben, mientras que las acciones conservan cierto valor "mientras superen los $0". Algunos expertos rechazaron esta lógica.

Douglas Chia afirmó: «Los directores de Tesla están ridículamente sobrepagados». Charles Elson afirmó que las opciones «tienden a magnificarmaticlos retornos».

Cuatro especialistas que revisaron las cifras dijeron que el uso excesivo de opciones por parte de Tesla debilita la independencia de los directores a la hora de supervisar a Elon Musk.

Las prácticas salariales de la junta directiva también fueron criticadas en un fallo de Delaware que anuló el paquete salarial , que ahora asciende a 132.000 millones de dólares. El juez afirmó que los vínculos personales de los directores con Musk y sus propios altos salarios distorsionaron las negociaciones.

Tesla apeló y prometió a Musk un paquete de contingencia por un valor de al menos 42 000 millones de dólares si perdía. En septiembre, la junta directiva propuso otro plan que podría otorgarle a Musk hasta un billón de dólares en acciones de Tesla durante la próxima década, valoradas en unos 878 000 millones de dólares después de costes.

Detallando la amplia brecha salarial

Equilar indicó que los directores de Tesla ganaron un promedio de $1.7 millones al año entre 2018 y 2024. Los directores de Meta ganaron un promedio de $685,000. Los directores de Amazon ganaron $307,000. El total de $3,000 millones de Tesla se destinó a cinco miembros veteranos.

Los otros tres (Jeffrey Straubel, Jack Hartung y Joe Gebbia) se incorporaron tras la congelación salarial. Los cinco directores con altos ingresos hicieron cashimportantes bloques de opciones. James Murdoch recibió el pago más bajo, 81 millones de dólares. Robyn recibió el mayor, 595 millones de dólares, el 91 % de su total vitalicio.

Equilar intentó comparar a Tesla con el resto de los Siete Magníficos, pero afirmó que las cifras de su trayectoria eran confusas porque otros directores solían comprar acciones personalmente. Los miembros de la junta directiva de Nvidia poseían o vendían colectivamente 17 000 millones de dólares en acciones.

Los directores de Alphabet poseían o vendían 5.000 millones de dólares. Estos totales incluyen acciones emitidas por la compañía y compras personales. Tesla evitó este problema porque ninguno de sus directores se incorporó antes de 2003, año en que cambiaron las normas de divulgación.

Las revelaciones muestran que Robyn y Kathleen Wilson-Thompson hicieron pequeñas compras personales de Tesla por un valor de 6,8 y 2,5 millones de dólares, aproximadamente el 1% de cada uno de los totales de su vida útil.

Especialistas en gobernanza afirmaron que Tesla es la única empresa que enfrenta desafíos legales relacionados con la remuneración de sus consejeros. Añadieron que las altas concesiones de opciones reducen la probabilidad de que los directores cuestionen a Musk. Robyn y Wilson-Thompson ayudaron a diseñar el último paquete de Musk y han afirmado que la remuneración de Tesla constituye la mayor parte de su patrimonio.

Robyn utilizó sus ganancias para financiar un grupo de inversión familiar en Australia y advirtió a los accionistas que Musk podría retirarse si su plan de acción no se aprobaba. Wilson-Thompson ha ganado 234 millones de dólares en siete años.

Chia no dijo nada sobre Tesla que sugiera que su junta directiva debería ganar mucho más que sus pares y planteó la pregunta que muchos inversores siguen repitiendo: "¿Qué hace que los directores de Tesla sean tan especiales?"

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