Tidal Trust II apunta al trading fuera de horario con su apuesta por el ETF Bitcoin 'AfterDark'

La firma de inversión Tidal Trust II ha presentado ante la SEC estadounidense un ETF de BTC que solo ofrecerá exposición "AfterDark" a BTC al cierre de Wall Street. El fondo Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF también mantendrá bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo durante el día, reflejando el perfil de rentabilidad nocturna de BTC para los inversores estadounidenses.

Según la presentación, el ETF AfterDark de Tidal no tendrá Bitcoin como activo principal, sino que tracel rendimiento de la moneda invirtiendo en ETF de BTC al contado,tracde futuros y opciones sobre índices. La compañía se describe como proveedor de soluciones de ETF de marca blanca, y su presentación destaca una imagen de Nicholas Wealth para XFunds.  

Mientras tanto, el objetivo de inversión del ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark es buscar la revalorización del capital a largo plazo. El fondo obtendrá exposición a BTC mediante la inversión en futuros Bitcoin , ETPs y/o ETFs cotizados en EE. UU. y opciones Bitcoin . Sin embargo, ni la SEC ni la CFTC de EE. UU. han aprobado ni desaprobado estos valores.

Balchunas está de acuerdo en que la mayoría de las ganancias de BTC suelen ocurrir fuera del horario laboral.

BITCOIN DESPUÉS DEL OSCURIDAD: nueva presentación para un ETF que solo mantendrá bitcoin durante la noche, comprándolo cuando el mercado estadounidense cierre y vendiéndolo cuando abra. pic.twitter.com/0RrQTuP21t

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 9 de diciembre de 2025

Eric Blachunas, analista sénior de ETF de Bloomberg, afirmó que él y otros analistas analizaron la idea el año pasado y descubrieron que la mayoría de Bitcoin se producen fuera del horario laboral. Cree que el Bitcoin AfterDark generará mejores rendimientos, aunque señala que esto tendrá que esperar hasta que el ETF comience a cotizar.

Mientras tanto, el fondo representará una de las estrategias basadas en el tiempo más inusuales jamás vistas en el ecosistema de ETF de BTC. Balchunas señala que el fondo mantendrá BTC exclusivamente durante la negociación nocturna y luego cerrará posiciones antes de la apertura del mercado estadounidense. 

Varios análisis anteriores han revelado el desproporcionado potencial alcista que se produce cuando los mercados bursátiles estadounidenses se desconectan. Los análisis destacan especialmente los períodos de solapamiento entre Asia y Europa , cuando la liquidez de las criptomonedas se mantiene activa.

Además, el comportamiento nocturno de los precios de BTC ahora tiene la suficiente influencia como para influir en el diseño de los ETF. Los productos especializados en BTC, como el ETF AfterDark BTC propuesto, indican un mercado institucional en proceso de maduración, en lugar de pura especulación.  

Mientras tanto, los datos recuperados de SoSoValue el 9 de diciembre muestran que los ETF spot Bitcoin vieron una entrada neta de más de $ 150 millones a pesar de una salida de aproximadamente $ 136 millones del IBIT de BlackRock.

El FBTC de Fidelity lideró la cartera con entradas de aproximadamente 190 millones de dólares, mientras que el GBTC de Grascale registró su primer flujo positivo desde el 22 de noviembre, con 17,5 millones de dólares. La entrada neta total acumulada al 9 de diciembre ascendió a 57.710 millones de dólares, lo que elevó el patrimonio neto total a 122.100 millones de dólares (+6,57%). 

La presentación de Tidal ante la SEC de EE. UU. desglosa los principales riesgos de inversión

Según la presentación, invertir en el fondo, como cualquier otra inversión, conlleva riesgos. El fondo podría no alcanzar su objetivo de inversión y existe el riesgo de que los inversores pierdan la totalidad o parte de su inversión. 

La inversión indirecta del fondo en BTC expone a los riesgos únicos asociados con la volatilidad de la moneda, la cual se ve influenciada por los cambios en la Bitcoin , los niveles fluctuantes de aceptación y las tendencias de uso impredecibles. Algunos o todos estos riesgos también pueden afectar negativamente el valor liquidativo (VAN) por acción, el precio de cotización, la rentabilidad total, el rendimiento y/o su capacidad para alcanzar sus objetivos.

La adopción y el uso de otras cadenas de bloques, que admiten aplicaciones avanzadas como lostracinteligentes, también plantean desafíos para el dominio de Bitcoin, lo que podría afectar su relevancia y utilidad a largo plazo. El desarrollo y el uso de soluciones de Capa 2 también son cruciales para la funcionalidad y la escalabilidad de Bitcoin, pero presentan riesgos, como la ejecución de transacciones fuera de la cadena, que podrían comprometer la seguridad y la transparencia.

El riesgo de derivados, el riesgo de contraparte, el riesgo del fondo subyacente y el riesgo de falta de diversificación son otros tipos de riesgosdenten la presentación de Tidal Trust II ante la SEC estadounidense. Se espera que el ETF AfterDark también enfrente riesgos asociados con los ETF, el riesgo fiscal de las empresas de inversión reguladas y el riesgo de nuevos fondos, entre otros.

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