Los principales gestores de activos de Japón preparan productos fiduciarios de criptomonedas antes de los cambios regulatorios

Los gestores de inversiones más grandes de Japón están mostrando un cambio coordinado hacia Bitcoin y otros activos digitales a medida que los responsables políticos avanzan en planes para revisar las reglas financieras del país.

Un grupo de importantes empresas de Japón ha confirmado que están preparando marcos de productos para vehículos de inversión vinculados a criptomonedas, anticipando la primera expansión del sector desde que las regulaciones actuales prohibieron la inclusión de activos digitales en fideicomisos de inversión.

Los grandes gestores se preparan para fideicomisos vinculados a criptomonedas

Según información publicada por Nikkei, seis empresas —Daiwa Asset Management, Asset Management One, Amova Asset Management, Mitsubishi UFJ Asset Management, SBI Global Asset Management y Nomura Asset Management— afirmaron estar evaluando o desarrollando estrategias para fideicomisos de inversión en criptomonedas. Estas conversaciones surgen tras una renovada reflexión en el ámbito político sobre si estos productos deberían permitirse por primera vez en el sistema financiero japonés.

Según la normativa actual, los criptoactivos no pueden integrarse en fideicomisos de inversión. El marco está siendo revisado por los responsables políticos como parte de una revisión regulatoria más amplia. La Agencia de Servicios Financieros (FSA) tiene la autoridad para reclasificar las criptomonedas como instrumentos financieros y plataformas de intercambio bajo la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio, en lugar de la Ley de Servicios de Pago.

La reforma aplicaría impuestos a los activos digitales, como las propiedades financieras, y se alinea con un plan en curso para agregar un impuesto fijo del 20% sobre las ganancias de criptomonedas, similar a otras ganancias de acciones y bonos.

Según Nikkei, se espera que la FSA apruebe los cambios propuestos a su marco legal en el periodo ordinario de sesiones parlamentarias de 2026. De aprobarse, las reformas también requerirían modificaciones a la Ley de Fideicomisos de Inversión para allanar el camino a la introducción de fideicomisos de inversión en criptomonedas, poniéndolos a disposición de compradores minoristas y, en el futuro, de inversores institucionales.

Los gestores de activos de Japón describen sus planes de productos

SBI Global Asset Management anunció planes para lanzar fondos cotizados en bolsa basados en Bitcoin y Ether, así como para desarrollar fondos de inversión diversificados centrados en criptomonedas. La firma se ha fijado el objetivo de gestionar aproximadamente 32 000 millones de dólares, o 5 billones de yenes, en activos totales en los tres años siguientes a su lanzamiento. Nomura Asset Management ha desarrollado equipos internos centrados en el desarrollo de productos criptográficos y ha declarado que cuenta con sistemas implementados, listos para su lanzamiento a corto plazo una vez que entren en vigor las nuevas regulaciones.

Una de las empresas que ha mostrado interés es Mitsubishi UFJ Asset Management, filial de Mitsubishi UFJ Financial Group. Mitsubishi UFJ Financial Group tiene un valor total de activos estimado de 2,7 billones de dólares.

La empresa ha participado en proyectos relacionados con blockchain, incluyendo el desarrollo de un sistema de interoperabilidad de stablecoins. Daiwa Asset Management, que reportó aproximadamente 213 mil millones de activos bajo gestión a marzo de 2024, también indicó su interés en ofrecer productos fiduciarios basados en criptomonedas.

Se descubrió que Asset Management One y Amova Asset Management estaban investigando su participación en un posible nuevo mercado. Ambas firmas indicaron que sus ofertas estarían dirigidas tanto al segmento minorista como al institucional, tan pronto como la ley lo permitiera.

El regulador financiero del país ha tomado nota del creciente interés de los gestores de inversiones y ha declarado que también está considerando la creación de fondos de inversión que incluyan criptomonedas. Según Nihon Keizai Shimbun, esto podría aumentar la participación del mercado nacional en activos digitales, ya que permitiría ofrecer productos regulados a los inversores tradicionales.

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