BlackRock aumenta la sobreponderación de acciones estadounidenses al 3% en sus carteras modelo.

BlackRock está adentrándose más en las acciones estadounidenses, elevando su sobreponderación al 3% en su plataforma de cartera modelo de 185.000 millones de dólares, incluso mientras los inversores debaten si el repunte de la IA todavía tiene recorrido.

Según un informe de perspectivas de inversión publicado el miércoles, BlackRock ya había aumentado el riesgo en septiembre, pero esta última medida llega en un momento de tensión. Las acciones de empresas de inteligencia artificial parecen sobrevaloradas y los inversores están perdiendo la esperanza de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés tan rápido como se preveía.

El repunte del S&P 500 en los últimos seis meses se ha moderado este mes, pero BlackRock indicó en su informe que las ganancias se mantienentrony la inflación se está desacelerando, lo que debería mantener a la Reserva Federal en tracde tasas. Los resultados de Nvidia esta noche pondrán a prueba esta idea.

Los resultados trimestrales de la compañía mostrarán si los chips aún pueden ser el motor de la historia o si los inversores deberían prepararse para un posible impacto.

BlackRock modifica los flujos del modelo y los factores de inclinación.

Michael Gates, responsable de las carteras modelo de ETF de asignación objetivo de BlackRock, afirmó que el contexto actual sigue respaldando la asunción de riesgos.

Gates escribió: “Unatrontemporada de resultados reciente, una Reserva Federal que se relaja y un entorno de liquidez generalmente más favorable justifican mantener una postura constructiva hacia el riesgo”. Esta opinión surgió en un contexto de rápido crecimiento de las carteras modelo.

Los activos en la plataforma modelo de BlackRock aumentaron de 150 mil millones de dólares a principios de este año a 185 mil millones en la actualidad. Debido a ese volumen, incluso pequeños ajustes generan grandes flujos de entrada y salida en sus productos.

La firma también está modificando la forma en que sus factores se alinean dentro de esas carteras modelo. Está priorizando el valor y el impulso, y reduciendo el crecimiento. Este cambio provocó una de las mayores salidas a bolsa en un solo día de la historia de los fondos de factores.

En la última sesión, salieron aproximadamente 4.200 millones de dólares del ETF iShares MSCI USA Quality Factor (QUAL). Al mismo tiempo, entraron cerca de 3.200 millones de dólares en el ETF iShares S&P 500 Value (IVE) y otros 1.300 millones en el ETF iShares MSCI USA Momentum Factor (MTUM).

Gates escribió : “El liderazgo del mercado ha seguido cambiando, con estrategias de impulso que capturan las tendencias recientes y exposiciones a valor que proporcionan un equilibrio importante. Si bien el crecimiento sigue siendo un tema vital, estamos reduciendo deliberadamente cierta sobreponderación en crecimiento al aumentar nuestra exposición a valor y pasando de la calidad al impulso”. El mensaje fue directo: el crecimiento sigue siendo relevante, pero BlackRock lo está moderando.

Los cambios no se limitaron a las acciones. Las carteras modelo de BlackRock también modificaron su componente de renta fija. La firma incorporó el ETF iSharesmatic Bond (SYSB).

Esa sola acción generó un ingreso de 175 millones de dólares al fondo durante la sesión más reciente, lo que representó más del doble de sus activos. Gates afirmó que la cotización de los bonos es ajustada, y escribió: «Las valoraciones de los bonos siguen siendo elevadas, con diferenciales cercanos a mínimos históricos y una compensación limitada por el riesgo crediticio».

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