Deutsche Bank mejora la recomendación sobre Baidu a "Comprar", elevando su precio objetivo a 156 dólares.

Según CNBC, Deutsche Bank elevó esta semana la calificación de Baidu a "Comprar", afirmando que el impulso de la compañía en inteligencia artificial es ahora lo suficientementetroncomo para impulsar su próxima etapa de crecimiento.

El analista Leo Chiang elevó su precio objetivo para las acciones de Baidu de 88 a 156 dólares, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 23 % respecto a los niveles actuales. Para contextualizar, cabe mencionar que las acciones de Baidu han subido un 51 % en lo que va del año.

Leo afirmó que la empresa ya no es solo un proveedor de búsquedas en internet. Escribió que:

“Baidu ha consolidado un conjunto de negocios líderes en IA que abarcan computación en la nube, robotaxis , búsqueda inteligente y chips de IA.”

Leo afirmó que estas unidades se están convirtiendo en el principal motor de los ingresos de la compañía en el futuro, edentcuatro áreas de negocio que considera fundamentales para ese crecimiento. Véanlas a continuación:

1. Baidu's AI Cloud ofrece a las empresas sistemas de IA de pila completa, con la rentabilidad como principal argumento de venta.
2. El programa de robotaxis Apollo Go de Baidu, que Leo describió como operativo a escala global.
3. El nuevo modelo de búsqueda impulsado por IA de Baidu cambia la forma en que los usuarios reciben información, basándose en la IA generativa en lugar de los resultados de enlaces tradicionales.
4. Kunlunxin, la unidad interna de chips de IA que, según Leo, está “bien posicionada para aprovechar el aumento del gasto de capital en IA”. Añadió que esta división de chips podría generar un crecimiento sustancial a medida que más empresas aumenten su gasto en hardware de IA.

La desaceleración publicitaria afecta a los ingresos a corto plazo.

A corto plazo, Leo prevé que los desafíos publicitarios reducirán la monetización, lo que en última instancia provocará una disminución de los ingresos totales del 3% interanual en el ejercicio fiscal 2025. En contraposición, prevé que los ingresos por servicios en la nube aumenten un 23% interanual este ejercicio fiscal.

Leo comentó que el año fiscal 2026 y posteriores podrían mostrar una recuperación en los ingresos totales una vez que se estabilicen los niveles de publicidad. Señaló las mejoras previstas gracias a los humanos digitales, la monetización de búsquedas basada en IA, trac tron en la nube , mayores envíos de chips de IA y la eventual rentabilidad de la red de robotaxis cuando las ciudades aprueben zonas de servicio sin conductor de pago.

Leo señaló que la expansión global del programa de robotaxis introduce a la empresa en nuevos entornos regulatorios, nuevas infraestructuras y nueva competencia, pero afirmó que la plataforma ya está demostrando su preparación operativa.

El gasto en IA se dispara en medio de una incertidumbre generalizada en los mercados bursátiles.

La actualización de Baidu se produce en un momento en que Amazon, Microsoft y Google han informado de mayores gastos de capital para infraestructura de IA en su informe de ganancias del tercer trimestre, lo que preocupa tanto a inversores como a operadores sobre si los retornos aparecerán lo suficientemente rápido como para justificar la magnitud de la inversión.

A principios de esta semana, el director ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, advirtió que los mercados de valores podrían caer entre un 10% y un 20% en los próximos dos años, afirmando que el mercado podría estar sobreestimando la certeza de las ganancias a largo plazo de la IA.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró en una entrevista que, si bien la IA podría impulsar la productividad, aún existe incertidumbre en torno a los flujos de ingresos futuros, lo que dificulta la valoración de los activos. «Debemos estar muy atentos a estos riesgos».

En Asia, SoftBank Group, que participa en inversiones en infraestructura de IA y semiconductores, ha perdido cerca de 50.000 millones de dólares en valor durante la última semana. Sus acciones continuaron bajando tras el fuerte descenso registrado a principios de semana.

El martes se informó que Scion Asset Management, dirigida por Michael Burry, había abierto posiciones cortas contra Palantir Technologies y Nvidia, lo que provocó una respuesta del director ejecutivo de Palantir, Alex Karp.

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