El enfriamiento del mercado de la IA podría desviar las inversiones hacia la India.

Los analistas de mercado están atentos a una tendencia mundial más amplia que podría reconfigurar el flujo de capitales hacia las acciones indias. La pregunta es qué sucederá con el auge de las inversiones en inteligencia artificial. Las acciones indias no han mantenido el ritmo de las ganancias observadas en otros mercados este año, en parte porque el país carece de empresas dedicadas exclusivamente a la tecnología de IA.

Las principales instituciones financieras han advertido sobre posibles correcciones en el mercado de la IA, y algunos analistas comparan la situación actual con las burbujas tecnológicas del pasado.

Los analistas de Kotak Institutional Equities creen que la mejor oportunidad para que India vuelva a captar la atención de los inversores globales podría llegar si se desvanece el auge mundial de la inversión en IA. Los niveles de inversión en empresas de IA han alcanzado cotas elevadas, lo que genera preocupación sobre su sostenibilidad y la posibilidad de que se trate de una burbuja de mercado.

Algunos inversores ya se preguntan si las empresas relacionadas con la IA tienen precios demasiado elevados, aunque hay desacuerdo sobre si estos bajarán. Si el capital abandona las costosas acciones de IA, algunas empresas indias de rápido crecimiento que aún no generan flujos cash tronpodrían atraer inversiones, según estos analistas.

Los mercados bursátiles indios registran escasa actividad, manteniéndose en calma la actividad en toda la región, según Bloomberg. Los débiles datos económicos de Estados Unidos y la incertidumbre sobre las próximas medidas de la Reserva Federal han impulsado a los inversores de todo el mundo a adoptar una postura cautelosa, y los mercados indios no son ajenos a esta incertidumbre.

El mercado de OPV se mantienetronante el interés de los inversores.

Sin embargo, el panorama de las nuevas ofertas públicas iniciales (OPI) presenta una realidad distinta. Según Cryptopolitan , el mercado estadounidense de OPI ha experimentado su mayor actividad desde 2021, y el mercado primario de la India sigue una tendencia similar.

La salida a bolsa de Lenskart, valorada en 821 millones de dólares, despertó un tron interés entre los inversores a pesar de las dudas sobre su valoración. Hoy, Groww, en una importante oferta pública inicial de 747 millones de dólares, comienza a recibir ofertas de inversores. Paralelamente, varias grandes empresas, como State Bank of India, Adani Enterprises y Mahindra & Mahindra, se preparan para anunciar sus resultados financieros.

Las acciones de Vodafone Idea subieron un 10% tras una importante declaración del Tribunal Supremo del país. El tribunal dictaminó que el gobierno tiene derecho a revisar la totalidad de la deuda de la compañía telefónica, que atraviesa dificultades financieras, hasta el ejercicio fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2017. Esta revisión puede incluir intereses y penalizaciones.

Actualmente, la empresa adeuda cerca de 2 billones de rupias, lo que equivale a unos 22.500 millones de dólares. Se desconoce cuánto podría ahorrar si las autoridades solo revisaran las facturas de este período específico. Incluso tras el fuerte repunte del precio, las acciones cerraron la jornada por debajo de su máximo del último año, alcanzado el 27 de octubre, cuando el tribunal autorizó por primera vez al gobierno a revisar estos pagos. Esto sugiere que los inversores dudan de que la revisión beneficie realmente a la empresa.

Los beneficios empresariales superaron las expectativas.

Continúa el debate sobre si los inversores globales están realmente regresando a la India, pero las empresas están presentando resultados sólidos. El periodo de presentación de informes de ganancias ha llegado a su punto medio, y Motilal Oswal Institutional Equities afirma que las ganancias de las empresas crecieron un 14 por ciento en comparación con el año pasado.

Esto supera su pronóstico anterior de un crecimiento del 9%. Las empresas del sector de materias primas y las medianas empresas impulsaron la mayor parte de estas ganancias, lo que llevó a la firma financiera a aumentar ligeramente su previsión de beneficios para el índice Nifty 50. La pregunta ahora es si las empresas que presenten sus resultados en el segundo semestre podrán mantener este ritmo o incluso superarlo.

A pesar de los buenos resultados en algunos sectores del mercado, los inversores extranjeros siguen retirándose de áreas donde los precios parecen demasiado altos o donde las perspectivas de crecimiento son inciertas. Morgan Stanley destaca las fuertes ventas de acciones de empresas de consumo como Trent y Brainbees Solutions por parte de inversores extranjeros durante el trimestre que finalizó en septiembre.

Ambas compañías, que en su momento fueron reconocidas por su rápido crecimiento, han visto caer el precio de sus acciones este año al disminuir el entusiasmo por la India. La inversión extranjera en país ha disminuido considerablemente, y las empresas emergentes y los mercados se enfrentan a dificultades ante el aumento de los desafíos económicos. En lo que va de 2025, los fondos de inversión extranjeros han retirado más de 15 000 millones de dólares del mercado bursátil del país.