En octubre, los futuros perpetuos descentralizados superaron por primera vez los 1,3 billones de dólares en volumen de negociación mensual.

Los futuros perpetuos descentralizados han alcanzado un hito importante, ya que su volumen de negociación mensual en octubre superó los 1,3 billones de dólares, casi el doble de las cifras de septiembre. 

También fue la primera vez que el volumen de operaciones mensual en los exchanges descentralizados (DEX) superó el billón de dólares, prueba de que están ganando terreno a sus rivales, los exchanges centralizados (CEX). 

El interés abierto (OI) en perps se registró en aproximadamente 17.900 millones de dólares.

Según la plataforma de análisis de datos DeFi DeFi Llama , el volumen de negociación mensual de perpetuos en cadena durante septiembre superó los 738 mil millones de dólares.

Los delincuentes pasan de un experimento de nicho a un motor de billones de dólares

Los futuros perpetuos, derivados de criptomonedas que permiten a los operadores apostar por los precios sin fecha de vencimiento, han sido durante mucho tiempo dominio de grandes exchanges centralizados como Binance, Coinbase y OKX. Pero a medida que estos exchanges han reforzado sus controles de riesgo y normas de cumplimiento durante el último año, una proporción creciente de liquidez ha comenzado a moverse en la cadena de bloques.

Plataformas descentralizadas como Hyperliquid , Lighter, EdgeX y las construidas sobre Ethereum y Arbitrum han intervenido para llenar ese vacío, gestionando más de un billón de dólares en volumen de negociación nocional el mes pasado.

, investigador de Sentora, escribió que el cambio hacia el comercio en cadena está siendo impulsado por la mayor restricción del riesgo y la reducción de las actividades de creación de mercado en los CEX.

Los protocolos en cadena han desarrollado nuevos modelos de ejecución que se adaptan a los operadores de nicho y de movimientos más lentos, la “larga cola” del mercado, al tiempo que ofrecen transparencia y capacidad de composición.

“Los derivados en cadena ya no son un asunto secundario”, señala el informe de Sentora. “Ahora son el ámbito marginal del apalancamiento en criptomonedas, y dan forma a cómo se transmite el riesgo a través del sistema”.

Los recortes de tipos de la Reserva Federal impulsan la demanda de apalancamiento.

La última bajada de tipos ., la segunda en lo que va de año, ha abaratado la financiación en dólares, lo que indirectamente ha impulsado el apetito por el apalancamiento en los activos de riesgo. Al reducir los tipos de interés a corto plazo, la Fed ha hecho menos atractiva la inversión en posiciones spot totalmente financiadas trac comparación con la exposición apalancada mediante perpetuos.

Con tipos de interés base más bajos, el valor implícito de las garantías disminuye, lo que también reduce las “alternativas de financiación en USD”, abaratando así la “exposición perpetua en comparación con mantener posiciones al contado totalmente financiadas”.

La turbulencia del mercado del 10 de octubre desempeñó un papel importante.

Otros informes indican que este volumen récord podría estar relacionado con la breve caída del mercado ocurrida el 10 de octubre. Eldent, provocado por el anuncio deldent Donald Trump de nuevos aranceles a China, llevó al mercado de criptomonedas a experimentar la mayor liquidación registrada hasta la fecha.

Algunos de los principales CEX experimentaron periodos de inactividad y fallos técnicos debido al volumen y la presión de los usuarios, lo que impulsó a más operadores a utilizar más los DEX. 

Hyperliquid, el DEX líder en operaciones perpetuas, registró la liquidación de más de 1.000 billeteras el 10 de octubre. Ese día, “los mercados perpetuos en cadena alcanzaron un volumen de negociación récord de 78.000 millones de dólares en un solo día”, lo que demostró a los observadores que las plataformas descentralizadas han evolucionado y están listas para competir en el mismo terreno que sus contrapartes centralizadas.

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