El S&P 500 cayó un 0,64% el viernes, pero aun así registró su cuarta ganancia mensual consecutiva.

El S&P 500 perdió fuerza el viernes, cayendo un 0,64% para cerrar en 6.460,26, pero aún así logró su cuarta ganancia mensual consecutiva.

La caída se produjo cuando los operadores retiraron cash antes del fin de semana largo, después de que el índice alcanzara un cierre récord por encima de los 6.500 el jueves. Este cierre negativo no borró el impulso general que se ha estado acumulando durante meses.

La caída se produjo tras los nuevos datos de inflación y tras una semana detronganancias, especialmente de Nvidia. El Nasdaq Composite cayó un 1,15%, hasta los 21.455,55 puntos, mientras que el Dow Jones Industrial Average perdió 92,02 puntos (0,20%), cerrando en 45.544,88.

Según CNBC, los inversores recortaron posiciones de cara a septiembre, un mes que tiene una larga historia de castigar a los optimistas del mercado de valores.

Nvidia tropieza, Alibaba sube y los aranceles de Trump sacuden la confianza

Nvidia cayó más del 3%, ampliando sus pérdidas a pesar de lostronresultados financieros publicados el jueves. La compañía registró un crecimiento de ingresos del 56% el trimestre pasado, lo que refuerza su papel en el repunte impulsado por la IA.

Sin embargo, un informe del Wall Street Journal indicó que Alibaba desarrolló un chip más avanzado, intensificando la competencia con China justo cuando empeoraban los problemas de exportación de Nvidia a Estados Unidos. Las acciones de Alibaba que cotizan en Estados Unidos subieron aproximadamente un 13%.

La caída de las acciones no se limitó a los chips. El PCE subyacente, la medida de inflación la Reserva Federal trac con mayor atención, subió un 2,9 % en julio. Esta cifra estuvo en línea con las estimaciones, pero aun así marcó un repunte con respecto al mes anterior y el nivel más alto desde febrero.

Los datos no fueron una sorpresa, pero aumentaron el nerviosismo del mercado. La Fed aún se mueve entre el crecimiento y la inflación, y esta última lectura mantiene viva la incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas.

Ross Mayfield, estratega de inversiones de Baird, declaró a la CNBC: «El dato del PCE fue positivo, pero hay un ligero exceso de beneficios y quizás una ligera toma de ganancias tras alcanzar un máximo histórico». Las acciones ya estaban bajo presión antes de la publicación de la inflación, lo que hizo que el movimiento pareciera más técnico que impulsado por el pánico.

Las ventas no impidieron que los índices registraran ganancias en agosto. El Dow Jones avanzó más del 3%, el S&P 500 subió casi un 2% y el Nasdaq sumó un 1,6%. Pero los operadores ahora se enfrentan a un calendario complicado.

Desde 1950, septiembre ha sido el mes con peor rendimiento para el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq. Durante la última década, el S&P 500 ha registrado una caída promedio del 0,7 % en septiembre, según datos de Bespoke y The Stock Trader's Almanac.

Caterpillar advierte sobre los aranceles de Trump mientras el oro supera los 3.400 dólares

El viernes, Caterpillar advirtió que podría perder entre 1.500 y 1.800 millones de dólares este año debido a los planes arancelarios deldent Donald Trump, lo que hizo caer sus acciones más de un 3%.

Gap también afirmó que los aranceles reducirán sus perspectivas de ganancias. Mayfield afirmó que ambas actualizaciones contribuyeron a la aversión al riesgo. Las políticas económicas de Trump están generando alarma en los sectores expuestos a fricciones comerciales.

Al mismo tiempo, el oro está en alza. Bank of America elevó su estimación del precio promedio del oro para los próximos seis años un 6%, a 3.049 dólares por onza, y fijó un objetivo a corto y medio plazo de 4.000 dólares por onza. El banco no modificó sus opciones a corto plazo, esperando aún 3.356 dólares este año y 3.659 dólares en 2026. Los futuros del oro ya han subido alrededor de un 31%, situándose cerca de los 3.473 dólares.

Los analistas del banco, encabezados por Jason Fairclough, afirmaron que cuatro factores impulsan el repunte: el defiestructural de EE. UU., la inflación derivada de la desglobalización, los repetidos ataques de Trump a la Reserva Federal y el aumento de los riesgos geopolíticos. Fairclough escribió: «En nuestra opinión, es probable que persistan las condiciones que han propiciado la reciente fortaleza de los precios del oro».

Las amenazas de Trump de socavar la independencia de la Reserva Federal están generando alarma. A Wall Street le preocupa que la capacidad del banco central para dirigir la política monetaria sin interferencia política esté en riesgo. Los alcistas lograron su victoria en agosto. Septiembre podría no ser tan indulgente.

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