Los principales bancos de China reportarán resultados débiles a medida que la economía se desacelera y aumentan los impagos

Es probable que los cinco principales bancos de China anuncien resultados decepcionantes en varias áreas de sus operaciones, con una desaceleración económica y un crecimiento salarial estancado que erosionan las ganancias trimestrales.

En la cima del sistema financiero chino se encuentran ICBC y CCB, cuyos activos combinados con los de los demás grandes bancos ascienden a más de 190 billones de yuanes, aproximadamente 26,5 billones de dólares. Sin embargo, los analistas prevén que los resultados del segundo trimestre de las principales entidades crediticias chinas muestren un mayor número de hogares con retraso en el pago de sus préstamos.

Moody's Zhu dice que la reducción del gasto de los consumidores está reestructurando la demanda y la calidad del crédito de los bancos

Se espera que los principales líderes chinos experimenten una disminución en su rendimiento. Bloomberg estima que el margen neto de interés promedio de los bancos probablemente caerá al 1,29%, tras un mínimo histórico en el primer trimestre.

Nicholas Zhu,dent y director de crédito senior de Moody's, incluso comentó: “Un mercado inmobiliario en retroceso y un gasto de consumo cada vez más ajustado están cambiando la demanda de crédito de los bancos y la calidad crediticia”. 

Señaló además que los bancos enfrentan mayores riesgos crediticios en hipotecas y préstamos minoristas, que históricamente han actuado como protección contra el riesgo. Calificó el cambio, donde estas exposiciones ahora parecen más riesgosas que los préstamos corporativos en algunos bancos, como estructural y preocupante.

La economía china sigue luchando contra la presión deflacionaria, con un magro crecimiento de los salarios reales en empresas no estatales del 1,7 % este año. Para agravar la tensión, la profundización de la crisis inmobiliaria ha socavado la confianza del consumidor en un país donde las viviendas constituyen la mayor parte de los activos familiares. Pekín ha estado presionando a los hogares para que soliciten más préstamos para impulsar el gasto y aliviar la presión deflacionaria, pero la demanda no ha repuntado.

Las cifras del banco central muestran que los préstamos al consumo a corto plazo, utilizados a menudo para compras cotidianas, volvieron a caer en julio, hasta los 9,8 billones de yuanes, aproximadamente 1,4 billones de dólares. Sin embargo, con la retirada de los prestatariostron, los bancos se enfrentan a clientes más riesgosos, según Zhu. Los préstamos al consumo incobrables del ICBC superaron los 10.000 millones de yuanes en marzo, el doble que el año pasado, con una tasa de morosidad récord del 2,39%.

Los impagos de préstamos han aumentado significativamente desde finales de 2023

Los impagos de préstamos al consumo en el Banco de Construcción de China y el Banco Agrícola de China aumentaron por tercer trimestre consecutivo en marzo, duplicando con creces el total de impagos en las tres principales entidades crediticias desde finales de 2023. Sin embargo, los impagos y las tasas ultrabajas, de aproximadamente el 3%, han reducido significativamente la rentabilidad de los bancos. Los márgenes netos de interés llevan más de tres años en descenso, tras haber caído por debajo del 2% después de 2021.

Además, los datos del primer trimestre muestran que los bancos minoristas vendieron 37.000 millones de yuanes en deuda incobrable, ocho veces más que el año anterior. La mayor parte provino de préstamos al consumo, y el resto de la deuda de tarjetas de crédito y de pequeñas empresas. Según los analistas, Pekín ha optado por no aplicar una flexibilización monetaria drástica por temor a debilitar aún más a los bancos, prefiriendo recortes de tipos más lentos y subsidios al pago de intereses para apoyar la demanda de crédito.

Richard Xu, analista de Morgan Stanley, señaló: «La postura política ha llegado a un punto en el que ya no sacrificará excesivamente las ganancias bancarias para apuntalar el crecimiento». Sin embargo, Xu advirtió que la tasa de morosidad probablemente aumentará en los próximos trimestres antes de disminuir.

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