Oro Previsión del Precio: XAU/USD sube mientras se centran en los comentarios de la Fed, los datos del ISM de EE.UU. y la incertidumbre comercial
- El precio del Oro se dispara mientras los inversores esperan discursos clave de funcionarios de bancos centrales.
- El presidente de la Fed Powell, la presidenta del BCE Lagarde, el gobernador del BoJ Ueda y el gobernador del BoE Bailey hablarán en el foro del BCE en Portugal.
- XAU/USD prueba la SMA de 20 días cerca de 3.350$ con los alcistas ansiosos por volver a probar 3.400$.
Los precios del oro subieron el martes a medida que la atención de los inversores se centraba en una reunión de alto perfil de banqueros centrales globales en Portugal.
Al momento de escribir, el XAU/USD se mantiene firme por encima de la marca de 3.300$, con precios que oscilan por encima de 3.350$ antes de los comentarios clave de política esperados a las 13:30 GMT.
Los responsables de políticas globales se reúnen en el foro del BCE, un evento clave para el Oro
El enfoque del martes está en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) sobre Banca Central, que se lleva a cabo actualmente en Sintra, Portugal. Esta rara convergencia de los principales banqueros centrales del mundo ofrece una oportunidad crítica para que los mercados evalúen la dirección de la política monetaria global.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, están programados para hablar.
La aparición conjunta es más que simbólica. Foros anteriores han desencadenado mensajes coordinados o han revelado divergencias marcadas en las perspectivas de política que han movido clases de activos importantes, incluidos el Oro, las divisas y los bonos.
Con los bancos centrales navegando un delicado equilibrio entre el control de la inflación y el crecimiento lento, cualquier matiz en los comentarios de hoy podría establecer el tono para el tercer trimestre.
El Oro espera pacientemente los comentarios de Powell antes del informe ISM de Manufactura de EE.UU.
Los mercados estarán atentos al discurso de Powell, dada la creciente tensión política en los Estados Unidos.
Las críticas crecientes del presidente Donald Trump hacia Powell, incluido otro post mordaz en Truth Social el lunes, han generado preocupaciones sobre la independencia de la Fed.
El post de Trump decía: "Jerome - Como de costumbre, llegas 'demasiado tarde'. Has costado a EE.UU. una fortuna - y sigues haciéndolo - ¡deberías bajar la tasa mucho!"
La retórica ha alimentado la especulación de que Powell podría cambiar su tono o enfrentar un reemplazo.
Esa perspectiva ha presionado a la baja los rendimientos reales y ha impulsado una nueva demanda de Oro como cobertura contra la incertidumbre política y la debilidad del Dólar estadounidense.
Se espera que la volatilidad aumente el martes si el tono de los responsables de políticas altera las expectativas sobre las tasas de interés o las perspectivas económicas.
Además, la publicación del Índice de Gerentes de Compras de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros de EE.UU. (ISM Manufacturing PMI) está programada para las 14:00 GMT.
Movimientos del mercado diario del Oro: XAU/USD se recupera por preocupaciones monetarias, fiscales y arancelarias
- Se espera que el ISM Manufacturing PMI imprima en 48.8 para junio. Una lectura por debajo de 50 señala contracción. Si se confirma, podría reforzar las expectativas de una economía estadounidense en desaceleración, un contexto que típicamente apoya al Oro. Sin embargo, una sorpresa al alza podría elevar el sentimiento y aumentar la demanda del Dólar, ejerciendo presión a corto plazo sobre el metal precioso.
- El presidente Trump emitió una nota manuscrita con su firma a Fed Powell el lunes. La carta decía que "¡Cientos de miles de millones de dólares se están perdiendo! Sin inflación".
- Muchos ahora esperan un cambio hacia una política monetaria más laxa, lo que está ejerciendo presión a la baja sobre los rendimientos reales y haciendo que el Oro sea más atractivo.
- Al mismo tiempo, el "Gran Proyecto de Ley Hermoso" propuesto por la administración Trump, con un impacto estimado de 3.3 billones de dólares en el déficit, está generando temores sobre la salud fiscal a largo plazo.
- El proyecto ha sido criticado desde todo el espectro político, incluidos Elon Musk y varios líderes demócratas, quienes advierten que podría llevar a la inflación y a un Dólar estadounidense más débil. Tal contexto a menudo lleva a los inversores a recurrir al Oro como cobertura contra la inestabilidad y la depreciación de la moneda.
- Con la fecha límite de aranceles del 9 de julio acercándose rápidamente, EE.UU. se está enfocando en acuerdos comerciales más pequeños y graduales en lugar de acuerdos amplios, con el objetivo de evitar desencadenar nuevos aranceles.
- Si bien se ha logrado un progreso parcial con países como el Reino Unido y China, las conversaciones con Japón y la Unión Europea aún están sin resolver. La UE ha mostrado apertura a un arancel del 10% en general, pero está presionando por excepciones en sectores sensibles como semiconductores y productos farmacéuticos.
- Mientras tanto, el presidente Trump ha criticado el enfoque comercial de Japón, especialmente en el arroz, advirtiendo que se pueden imponer nuevos aranceles si no se llega a un acuerdo a tiempo.
- Trump expresó su frustración el lunes tras una disputa sobre la renuencia de Japón a importar arroz de EE.UU., lo que llevó al presidente estadounidense a afirmar que Japón ha sido "consentido con respecto a los Estados Unidos de América".
- Todo esto contribuye a un entorno donde el Oro parece relativamente seguro. Añadiendo a eso la posibilidad de rupturas técnicas y un mayor interés de compra, no es sorprendente que los precios estén subiendo.
Análisis técnico del Oro: XAU/USD rebota en el soporte de la línea de tendencia, abriendo el potencial para una nueva prueba de 3.400$
Después de caer al soporte de la línea de tendencia desde el mínimo de enero el lunes, la falta de tracción por debajo de 3.250$ permitió a los alcistas recuperar el control de la tendencia inminente. Con la media móvil simple (SMA) de 50 días proporcionando actualmente soporte para el metal amarillo en 3.320$, el XAU/USD ahora amenaza con romper la SMA de 20 días en 3.351$. El retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento de mínimo a máximo de abril proporciona una barrera adicional de resistencia cerca de 3.371$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra actualmente en 52, subiendo por encima de la zona neutral y apuntando hacia arriba. Esto sugiere un sesgo alcista moderado. Con el precio del Oro amenazando la SMA de 20 días, una ruptura clara de 3.351$ y un movimiento por encima de 3.371$ podría llevar los precios a volver a probar el nivel psicológico importante de 3.400$.
Gráfico diario del Oro (XAU/USD)
Si el impulso alcista se desvanece y los precios caen por debajo de 3.300$, el nivel de Fibo del 38.2% podría entrar en juego en 3.292$, con un retroceso más profundo llevando al Oro al punto medio del movimiento de abril en 3.328$.
Indicador económico
Discurso del miembro de la Fed, Jerome Powell
Jerome H. Powell asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato sin vencimiento. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal.
Leer más.Próxima publicación: mar jul 01, 2025 13:30
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Fuente: Federal Reserve
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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