El Oro prosigue su trayectoria alcista en medio de la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El Oro alcanza 2.028,44$, subiendo por cuarto día consecutivo tras los movimientos de los tipos chinos y las cifras de inflación de EE.UU.
- Caen los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que muestra la cautela del mercado y el ajuste de las expectativas de recortes de tipos de la Fed en medio de la inflación.
- El mercado se anticipa a las Minutas del FOMC en busca de pistas sobre la postura de la Fed, lo que refuerza al oro como cobertura frente a la incertidumbre.
El precio del Oro repuntó por cuarto día consecutivo durante la media sesión norteamericana, mientras los operadores de los Estados Unidos (EE.UU.) volvían a sus escritorios y digerían las últimas noticias económicas. La noticia de que China bajó los tipos de interés favoreció la subida del Oro junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Mientras tanto, los datos de la semana pasada en EE.UU., con el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) superando las estimaciones, hicieron sonar las alarmas de que la inflación sigue siendo más alta de lo esperado. El XAU/USD cotiza a 2.028,44$, subiendo un 0.52% en el día.
El martes se reanudaron las operaciones en EE.UU. tras el festivo del lunes por el Día de los Presidentes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron, como demuestra la caída del rendimiento de los bonos a 10 años en cuatro puntos básicos, hasta el 4.256%. Todo ello a pesar de que los inversores adoptaron una postura prudente respecto a la Reserva Federal (Fed) estadounidense, ya que los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) prevén que la Fed baje las tasas 102 puntos básicos en 2024, menos que los 180 puntos básicos estimados a mediados de enero.
Sin embargo, el Dólar se mantiene a flote ante la falta de datos económicos en la agenda estadounidense. Los operadores esperan la publicación de las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Resumen diario de los mercados: El Oro avanza a pesar de que los inversores aplazan a junio el recorte de las tasas de la Fed
- Según la herramienta FedWatch de CME, los inversores esperan la primera rebaja de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en junio de 2024.
- Los inversores prevén una relajación de 102 puntos básicos a lo largo de 2024.
- El Índice del Dólar estadounidense, que sigue la evolución de la divisa estadounidense frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza actualmente dentro de un ajustado rango en torno a 104.20.
- Los últimos informes de inflación de EE.UU. provocaron un cambio en el lenguaje de los funcionarios de la Fed, que adoptaron un tono "cauto". El Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sugirió que la Fed no tiene prisa por relajar su política monetaria.
- La Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró: "Tendremos que resistir la tentación de actuar con rapidez cuando se necesita paciencia y estar preparados para responder con agilidad a medida que evolucione la economía".
- Esta semana, en el calendario económico estadounidense se publicarán las últimas actas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), junto con los discursos de los funcionarios de la Fed, a partir del miércoles.
- Además, se publicarán los PMI globales del S&P, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, que suele ser el preludio del PMI de manufactura del Institute for Supply Management (ISM).
Análisis Técnico: El Oro se mantiene por encima de la SMA de 100, la mirada puesta en la resistencia clave cerca de la SMA de 50
El gráfico diario del Oro muestra al metal sin rendimiento con un sesgo neutral a bajista a pesar de mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.965,46$ y extender sus ganancias hacia la SMA de 50 días en 2.033,69$. Una ruptura de esta última dejaría al descubierto el nivel 2.050$ antes del último máximo del ciclo en 2.065,60$.
Por otro lado, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de la cifra de 2.000$, se expondrá la SMA de 100 días en 1.998$. La siguiente parada sería el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$, seguido de la SMA de 200 días en 1.965,47$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
