El Oro se recupera ligeramente después de que se filtraran los planes de aranceles graduales
- El precio del Oro detiene la caída del lunes y vuelve a ganar el martes.
- Fuentes de la administración Trump revelaron que se está considerando una introducción gradual de aranceles para evitar un choque inflacionario.
- El Oro está probando la barrera al alza en una formación de banderín a largo plazo.
El precio del Oro (XAU/USD) detiene su pobre desempeño del lunes cuando las preocupaciones sobre la tasa de política de la Reserva Federal (Fed) dominaron el sentimiento, recuperándose ligeramente y cotizando cerca de 2.670$ al momento de escribir el martes. Ese sentimiento está cambiando nuevamente a un suspiro de alivio por los titulares de que la administración del presidente electo Donald Trump está considerando una implementación muy gradual de sus planes arancelarios. Fuentes cercanas al asunto revelaron que la administración Trump está muy preocupada por un choque inflacionario y quiere evitarlo a toda costa.
En el frente de los datos económicos, se deben emitir algunas advertencias de precaución. En la antesala del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles, el Índice de Precios de Producción (IPP) se publicará este martes. Los operadores deberán estar atentos a algunas reacciones instintivas en los rendimientos, ya que una sorpresa al alza en las cifras del IPP podría trasladarse a las expectativas de una publicación caliente del IPC.
Una publicación caliente del IPP y del IPC haría que los rendimientos de EE.UU. vuelvan a subir y contrarresten la reacción vista este martes sobre las noticias de la implementación gradual de aranceles. Para las proyecciones de la tasa de política de la Fed, esto significaría que las posibilidades de cualquier recorte de tasas en 2025 disminuirían aún más y podrían incluso llegar a cero.
Impulsores de los mercados: La administración Trump está preocupada
- Fuentes de la administración del presidente electo Donald Trump están discutiendo aumentar gradualmente los aranceles en un enfoque gradual tratando de evitar un aumento de la inflación, según personas familiarizadas con el asunto, informa Bloomberg.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cae a 4,753% al momento de escribir el martes, desvaneciéndose desde su nuevo máximo de 14 meses de 4,802% visto el lunes.
- La herramienta Fedwatch del CME (Chicago Mercantile Exchange) muestra actualmente que la Reserva Federal mantendrá las expectativas de tasas estables hasta su reunión del 18 de junio, cuando las probabilidades de mantener las tasas sin cambios en los niveles actuales se sitúan en 47,2%, en comparación con 52,8% para tasas más bajas.
- La Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) publicó las Posiciones Netas NC del Oro el lunes. La posición actual fue positiva en 254.900$, en comparación con la anterior de 247.300$. Esto significa un aumento en las posiciones largas de los operadores especulativos. El informe proporciona información sobre el tamaño y la dirección de las posiciones tomadas en todos los vencimientos, participantes principalmente basados en los mercados de futuros de Chicago y Nueva York. Los operadores de Forex se centran en las posiciones "no comerciales" o especulativas para determinar si una tendencia sigue siendo saludable o no, así como el sentimiento del mercado hacia un determinado activo.
Análisis Técnico: Riesgo de deslizamiento
El Oro ha vuelto a caer en la formación de gráfico de banderín más amplio en la que ha estado operando desde noviembre. El riesgo ahora es que la frontera superior del banderín se convierta nuevamente en una resistencia. Un rechazo firme desde aquí podría desencadenar otro movimiento a la baja, hacia 2.650$ y más abajo.
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2.650$ es el primer soporte. Más abajo, la SMA de 100 días en 2.635$ es la siguiente en la línea. En última instancia, la línea de tendencia ascendente en el límite inferior del banderín debería contener la acción del precio de caer, situándose en 2.615$ por ahora.
Al alza, el mínimo del 23 de octubre en 2.708$ es el próximo nivel pivotal a tener en cuenta. Una vez que ese nivel se despeje, aunque aún bastante lejos, el máximo histórico de 2.790$ es el nivel clave al alza.
XAU/USD: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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