El Oro avanza ante la escalada de tensión en Oriente Próximo y la política de la Fed
- El precio del oro registra un fuerte movimiento alcista mientras se agravan las tensiones geopolíticas.
- La política de la Fed, el mercado laboral y los datos del PMI manufacturero de diciembre seguirán siendo el centro de atención.
- Se espera que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios por cuarta vez consecutiva.
El precio del Oro (XAU/USD) sigue siendo optimista, ya que las crecientes tensiones geopolíticas han mejorado el atractivo del lingote. El metal precioso atrae importantes ofertas, ya que el ataque con drones a bases estadounidenses cerca del noreste de Jordania ha impactado en el sentimiento del mercado. En respuesta a ello, el Presidente de EE.UU., Joe Biden, ha rogado que se lleve a cabo la venta al por menor en el momento y el lugar que ellos elijan. Mientras tanto, Irán ha negado las afirmaciones que afirman su implicación en los ataques aéreos con drones. Además, un aumento moderado de los datos del gasto en consumo personal básico (PCE) de EE.UU. para diciembre ha suavizado las perspectivas de inflación.
Esta semana, los inversores deberían prepararse para una acción de gran volatilidad, ya que a la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) le seguirán el PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de diciembre. Se prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés en el intervalo 5.25-5.50%, pero habrá que estar muy atentos a las nuevas orientaciones sobre los tipos de interés. Los inversores buscarán señales de si los responsables políticos de la Fed siguen inclinándose por mantener los tipos de interés restrictivos hasta junio o si es probable que señalen una decisión pesimista para marzo o mayo.
Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro se mantiene al alza mientras mejora el atractivo de los activos refugio
- El precio del Oro descubre un fuerte interés comprador el lunes, mientras los inversores se apresuran en busca de activos refugio debido al recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio.
- El metal precioso es testigo de importantes apuestas a medida que aumentan las tensiones geopolíticas tras un ataque con drones contra miembros del servicio estadounidense destacados en el noreste de Jordania.
- Esta semana, los participantes en el mercado se centrarán en el primer anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de 2024, previsto para el miércoles.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los inversores están bastante seguros de que los tipos de interés se mantendrán sin cambios en el rango de 5.25-5.50% por cuarta vez consecutiva.
- La atención se centrará en las perspectivas de los tipos de interés. Los operadores ven una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los tipos de interés a partir de mayo, ya que los responsables políticos han reiterado la necesidad de mantener los tipos de interés restrictivos durante un período más largo hasta que se convenzan de que la inflación bajará al objetivo del 2% de manera oportuna.
- El DXY podría verse presionado si la Reserva Federal indica que podría comenzar su campaña de recorte de tipos a partir de marzo.
- El informe del índice de precios PCE subyacente de diciembre, publicado el viernes, no logró aumentar las expectativas de un recorte de tipos a partir de marzo.
- El IPC subyacente mensual creció un 0.2%, como se esperaba, mientras que los datos de inflación subyacente anual se desaceleraron hasta el 2.9%, frente a las expectativas del 3.0% y la anterior lectura del 3.2%.
- Aparte de la política de la Reserva Federal, será una semana volátil, ya que se publicarán el PMI manufacturero, el ADP y los datos oficiales de empleo.
- Pero en primer lugar, los participantes en el mercado estarán atentos a los datos estadounidenses JOLTS de ofertas de empleo, que se publicarán el martes. Esto indicará cómo de fuerte es la demanda de mano de obra a pesar de que los tipos de interés siguen siendo elevados.
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Análisis técnico: El Oro salta cerca de 2.030$
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El precio del Oro se acerca a la resistencia horizontal del patrón gráfico del triángulo ascendente trazado desde el máximo del 19 de enero en 2.039,50$, en el marco temporal de dos horas. La frontera ascendente de dicho patrón se traza desde el mínimo del 17 de enero, cerca de 2.002$. El patrón tiene un sesgo alcista, lo que sugiere una ruptura al alza tras su finalización.
A diario, el metal precioso sigue esforzándose por mantenerse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que ronda 2.030$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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