Los alcistas del precio del oro permanecen al margen ante la reducción de las apuestas por un mayor recorte de tasas de la Fed
- El precio del oro bajó tras la publicación del crucial informe del IPC de EE.UU. el miércoles.
- La disminución de las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pb en septiembre eleva los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD.
- Las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la Fed ofrecen cierto soporte.
El precio del oro (XAU/USD) experimentó un retroceso intradía desde las cercanías del máximo histórico el miércoles después de que las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. desvanecieran las esperanzas de un recorte de tasas más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Además de esto, el impulso de riesgo socavó aún más el metal precioso de refugio seguro, que cerró en rojo por primera vez en tres días. Dicho esto, las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la Fed ayudaron al metal amarillo sin rendimiento a encontrar cierto soporte y rebotar desde la marca psicológica de 2.500$.
Además, los inversores esperan que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en cada una de las tres reuniones de política restantes en 2024. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el precio del oro durante la sesión asiática del jueves. Sin embargo, el alza sigue limitada en medio del surgimiento de algunas compras de Dólares estadounidenses (USD), impulsadas por un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además, el XAU/USD permanece confinado en un rango de negociación de varias semanas, lo que justifica cierta cautela para los operadores agresivos y el posicionamiento para una dirección firme a corto plazo.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro lucha por ganar tracción mientras los operadores reducen las apuestas por una flexibilización agresiva de la Fed
- El precio del oro cayó el miércoles después de que el crucial informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. obligara a los inversores a reducir sus expectativas de un recorte de tasas de interés más grande, de 50 puntos básicos, por parte de la Reserva Federal la próxima semana.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el IPC general subió un 0,2% en agosto y la tasa anual se desaceleró más de lo anticipado, del 2,9% al 2,5%, marcando el menor aumento desde febrero de 2021.
- Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0,3% durante el mes informado y aumentó un 3,2% en los 12 meses hasta agosto, igualando el aumento de julio y las expectativas del mercado.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en un 87% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 pb en la próxima reunión de política del FOMC el 17-18 de septiembre, en comparación con el 71% antes de los datos del IPC de EE.UU.
- La disminución de las probabilidades de una flexibilización de política más agresiva por parte del banco central de EE.UU. impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense, lo que, a su vez, probablemente actúe como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
- Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para obtener algún impulso, aunque la reacción del mercado probablemente sea limitada en medio de las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas de la Fed.
Perspectiva técnica: El precio del oro amplía su movimiento de consolidación y permanece confinado en un rango de varias semanas
Desde una perspectiva técnica, la reciente acción de precios en rango constituye la formación de un rectángulo en los gráficos a corto plazo y aún podría categorizarse como una fase de consolidación alcista en el contexto de un rally desde el mínimo de oscilación de junio. Además, los osciladores mixtos en el gráfico diario hacen prudente esperar una ruptura a través del rango a corto plazo antes de abrir nuevas apuestas direccionales. Mientras tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría seguir enfrentando cierta resistencia cerca de la región de 2.530-2.532$, o el máximo histórico alcanzado en agosto. Algunas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para la reanudación de la tendencia alcista bien establecida anterior.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 2.500$ probablemente encontrará soporte cerca de la región de 2.485$ antes de la zona horizontal de 2.470$. Esta última coincide con el límite inferior del rango de negociación mencionado anteriormente y debería actuar como una base sólida para el precio del oro. Una ruptura convincente por debajo podría provocar ventas técnicas agresivas y arrastrar al XAU/USD hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.453-2.452$. La corrección a la baja podría extenderse aún más hacia niveles por debajo de 2.400$, o el soporte de la SMA de 100 días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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