El Oro sube hasta cerca de 4.100$ antes de los datos NFP de EE.UU.
- El precio del Oro sube hasta alrededor de 4.085$ en la primera sesión asiática del viernes.
- La debilidad del Dólar estadounidense y la caída de los precios del petróleo alivian las preocupaciones sobre la inflación, dando soporte al precio del Oro.
- Todas las miradas estarán puestas en el informe de empleo de septiembre de EE.UU. del viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) salta a máximos de más de dos semanas cerca de 4.085$ durante la primera sesión asiática del viernes, impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD) y la caída de los precios del petróleo. Los operadores seguirán de cerca el informe de empleo de septiembre de EE.UU. en busca de pistas sobre la política de tasas, que se publicará más tarde el viernes.
El metal precioso prolonga la recuperación después de que los demócratas arrasaran en las elecciones legislativas de medio mandato de EE.UU. La conquista del Congreso por parte de los demócratas hizo que el petróleo cayera con fuerza ante la especulación de que las elecciones acelerarían el fin de la guerra con Irán y llevó a los inversores a reducir sus apuestas a favor de subidas de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
"No es que, en este momento, las expectativas de una subida de tasas hayan desaparecido por completo", declaró David Meger, director de operaciones de metales en High Ridge Futures. "Como hemos visto una caída de los precios de la energía, existe la expectativa de que algunos temores de inflación disminuyan y de que haya una menor necesidad de subidas de tasas más adelante", añadió David.
Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 70.9% de que la Fed suba las tasas en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME. Unas tasas de interés más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro sin rendimiento.
Los datos de empleo de EE.UU. centrarán la atención el viernes, lo que podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria del banco central. Se espera que las Nóminas no Agrícolas (NFP) muestren la creación de 65.000 puestos de trabajo en septiembre, mientras que se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en el 4.2% durante el mismo periodo. Cualquier señal de mejora en el mercado laboral estadounidense podría impulsar al Dólar y debilitar el precio de la materia prima denominado en USD a corto plazo.
El Oro encuentra soporte mientras la debilidad del USD y la caída de los rendimientos impulsan a los metales preciosos
Los estrategas de OCBC informan que "los metales preciosos se recuperaron con fuerza tras las elecciones de mitad de mandato en EE.UU., respaldados por un USD más débil, menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y precios del petróleo más bajos, mientras los mercados reevaluaban las implicaciones del bloqueo político para la política fiscal y el crecimiento de EE.UU." Destacan que "el Oro subió alrededor de un 3%, recuperando el nivel de 4000", con expectativas de que el bloqueo político pueda limitar la expansión fiscal y lastrar el crecimiento de EE.UU., proporcionando "cierto alivio a los rendimientos", mientras que "el descenso de los precios del petróleo también dio soporte."
OCBC señala que, "alentadoramente, el Oro ha comenzado a responder de forma más positiva a un contexto macroeconómico favorable, tras su anterior reticencia a beneficiarse de unos rendimientos más bajos y de la debilidad del USD." El banco se muestra "cautelosamente optimista de que el Oro pueda estar encontrando su base", pero destaca que "es probable que nuevas ganancias requieran cierta moderación en las expectativas de endurecimiento de la Fed y una recuperación continuada de la demanda de inversión." Los estrategas añaden que "continúan vigilando los rendimientos reales, la dirección del USD, los precios del petróleo y los flujos de ETF en busca de señales de un interés comprador sostenido", y señalan que "las nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes" serán "otra prueba importante."
Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD sigue limitado a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, mientras se aferra justo por encima de la banda media de Bollinger de 20 días. Esta configuración sugiere una fase correctiva dentro de un entorno de precios elevados más amplio, con el índice de fuerza relativa (RSI) en 49.63, señalando un impulso neutral a ligeramente positivo que aún no ha desafiado la barrera de tendencia superior dominante.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la SMA de 100 días en 4.200$, mientras que la banda superior de Bollinger cerca de 4.250$ actúa como el siguiente obstáculo si los compradores logran una ruptura al alza. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la banda media de Bollinger de 20 días alrededor de 4.070$, antes de un colchón más profundo en la banda inferior de Bollinger cerca de 3.895$, donde una caída decisiva probablemente reforzaría la presión bajista a corto plazo.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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